週三，Evercore ISI調整了對伊頓公司(NYSE:ETN)股票的立場，將評級從"優於大盤"下調至"與大盤持平"。伴隨這一降級，該公司還將伊頓股票的目標價從之前的333.00美元上調至389.00美元。
這一修正是在伊頓過去兩年強勁表現的背景下做出的。在此期間，該公司以其差異化的有機銷售增長脫穎而出，主要由數據中心和公用事業需求驅動。當許多競爭對手的有機銷售增長放緩或下降時，伊頓的銷售卻在擴張。
然而，分析師認為，這種強勁的表現已經使股票達到了一個點，即使高於共識的估計，進一步上漲的潛力也有限。
分析師的預測對伊頓2025年預估每股收益(EPS)應用了32倍的倍數，對2025年預估息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)應用了23倍的倍數。
儘管伊頓在與Vertiv競爭的領域增長更快，但分析師指出，Vertiv可能會在2024年11月18日（週一）的分析師日上提高其增長前景，特別是在伊頓不涉足的熱管理市場。
報告表明，伊頓目前的估值使股票在短期內難以表現優異。它還預計，雖然2025年上半年可能會保持穩定，但在新CEO在2025年3月之後制定公司五年目標後，通過併購擴大伊頓在其最強垂直領域的存在可能會出現機會。
總之，Evercore ISI認為目前的估值是伊頓股票的一個"喘息機會"，表明它可能暫時達到了峰值表現。
在其他近期新聞中，伊頓公司宣布了幾項重大發展。該公司報告了強勁的財務業績，包括創紀錄的調整後每股收益2.84美元和創紀錄的部門利潤率。
儘管車輛部門收入下降7%，電動化銷售僅小幅增長2%，但伊頓的整體表現仍然強勁。該公司計劃在資本支出上投資15億美元，專注於高增長領域。
伊頓還進行了領導層過渡，任命Omar Zaire為歐洲、中東和非洲(EMEA)地區公司和電氣部門總裁。Zaire為這一職位帶來了豐富的經驗，在電氣行業有27年經驗，在伊頓工作了16年。
在分析師覆蓋方面，Bernstein以"優於大盤"評級開始對伊頓的覆蓋，預測其電氣業務將強勁增長。Oppenheimer維持對伊頓的"表現"評級，指出業務驅動因素既有強勁的也有適中的。Morgan Stanley將伊頓股票的目標價從370.00美元上調至385.00美元，維持"增持"評級。
這些是伊頓公司最近的發展。
InvestingPro洞察
伊頓公司的近期表現與多個InvestingPro指標和提示相一致，為Evercore ISI的分析提供了額外的背景。該公司的市值達到了令人印象深刻的1458.2億美元，反映了其在電氣設備行業的重要地位。截至2024年第三季度的過去十二個月，伊頓的收入達到246.1億美元，同期收入增長穩健，達8.81%。
兩個相關的InvestingPro提示突出了伊頓的財務實力和市場地位。首先，伊頓"已連續54年保持股息支付"，展示了長期穩定性和對股東回報的承諾。其次，該公司"交易價格接近52週高點"，這印證了Evercore對上漲潛力有限的觀察。
目前39.06的市盈率和7.63的市淨率支持了Evercore對伊頓估值的看法，表明股票可能正在以溢價交易。這與InvestingPro提示指出伊頓"以高盈利倍數交易"的觀點一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為伊頓公司提供了21個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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