週三，Jefferies分析師Chris Counihan將巴斯夫(BASF SE) (BAS:GR) (OTC: BASFY)的股票評級從持有上調至買入，並將目標價從€53.00上調至€53.00。這次上調反映了對該公司2025年前運營表現的樂觀展望。
Counihan強調了幾個促成這一改善前景的因素，包括化學品價差改善的潛力、銷量增加、成本降低以及歐洲天然氣價格可能下降。
Counihan指出，當前上游化學品價差的現貨水平可能會支持2025年集團EBITDA增長7%，儘管這比中期水平低17%，但這是三年來化學品價差首次可能對未來一年的盈利產生積極貢獻。
此外，分析師指出，從低水平開始改善的銷量可能會帶來顯著的利潤率，因為預計增量銷量將以超過基礎運營利潤率兩倍的速度下降。
報告還提到，巴斯夫可能會在整個集團範圍內實現超過通脹的成本削減，這在過去三年中尚未見過。據報道，該公司CEO Kamieht已從各利益相關者那裡獲得了更大的支持，以在組織內實施變革。
此外，Counihan表示，歐洲天然氣價格在2-3年內可能會下降，這可能會改善巴斯夫在全球成本曲線上的地位。最後，根據部門目標對員工進行薪酬的新策略可能使公司的下游業務趕上其競爭對手，Counihan將這一發展描述為"早該如此"。
Jefferies的升級和修訂後的目標價表明，該公司對巴斯夫的戰略舉措和市場地位充滿信心，因為該公司預計在不久的將來公司將有多個上升途徑。
在其他最近的新聞中，高盛已將巴斯夫的評級從中性上調至買入，將股票目標價從EUR45.00上調至EUR53.00。這一調整是在行業分析師一系列下調之後進行的。
高盛分析師預測，巴斯夫已經達到了一個轉折點，微觀經濟和宏觀經濟因素都朝著有利的方向發展，表明巴斯夫的股票有超過20%的上漲潛力。
此外，巴斯夫報告2024年第三季度銷售業績穩定，為€15.7 billion，與去年持平。該公司指出，不包括貴金屬和基本金屬在內的銷量增長了7%，特殊項目前的EBITDA增長了5%，達到€1.6 billion。
這些最近的發展主要由化學品、材料以及營養與護理部門的強勁表現推動，而表面技術部門則因汽車生產下降而面臨挑戰。
儘管面臨這些挑戰，巴斯夫仍維持其2024年的EBITDA展望，預計將達到預測範圍的下限。該公司的成本節約計劃正在按計劃進行，預計到2026年將實現每年€2.1 billion的節約，其中€800 million已經實現。然而，淨債務略有上升至€19.7 billion，但公司保持45.4%的穩健權益比率。
InvestingPro 洞察
除了Jefferies對巴斯夫的樂觀展望外，InvestingPro的最新數據為該公司的財務狀況和市場表現提供了進一步的背景。巴斯夫的市值為40.37 billion美元，反映了其在化學品行業的重要地位。該公司76.26的市盈率雖然較高，但截至2024年第三季度的過去十二個月調整後市盈率為39.72，表明相對於盈利可能存在潛在價值。
InvestingPro提示強調了巴斯夫強勁的股息狀況，該公司已連續33年保持股息支付，目前提供5.76%的可觀股息收益率。這與該公司作為化學品行業知名企業的地位相符，可能吸引注重收入的投資者。
儘管近期市場面臨挑戰，股票交易價格接近52週低點，但InvestingPro提示表明，巴斯夫預計今年將實現盈利，支持Jefferies的積極展望。該公司0.68的PEG比率表明，相對於其增長前景可能被低估，考慮到Jefferies報告中提到的化學品價差和銷量預期改善，這可能具有吸引力。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為巴斯夫提供了10個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的了解。
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