週二,儘管Plug Power (NASDAQ:PLUG)在公佈盈利報告後股價受挫,BTIG仍維持其買入評級和5.00美元的目標價。由於收入數據未達預期,該公司股價在早盤交易中下跌約7%。
Plug Power報告的收入約為1.74億美元,比約2.07億美元的一致預期低約16%。收入不及預期主要歸因於設備銷售僅達到1.07億美元,比一致預期低約28%。
儘管收入未達預期,Plug Power的收入環比增長約21%,但同比下降約13%。公司整體毛利率有所改善,從上一季度的-92%上升至-58%。然而,這一數字仍低於市場預期的-40%毛利率。毛利率的改善主要由設備毛利率提升至-40%和燃料毛利率提升至-86%驅動,相比第二季度的-69%和-95%有顯著進步。
公司的氫燃料利潤率受到佐治亞州和田納西州計劃內維護活動的影響,但Plug Power的燃料業務仍受益於內部採購量和佐治亞州通過Inflation Reduction Act (IRA)獲得的投資稅收抵免(ITCs)。BTIG預計,隨著路易斯安那州合資企業預計在2025年第一季度達到滿產,燃料利潤率將在2025年繼續改善。
Plug Power已大規模部署了5-6萬個燃料電池,這表明每天約有50噸的氫氣需求。BTIG的分析表明,一旦Plug Power的前三個電解槽項目全面運營,該公司可能將氫燃料成本降低40-50%。相比目前從第三方採購的成本,這將是一個顯著的成本降低。基於這些預測,該公司重申對Plug Power的買入評級。
在其他近期新聞中,Plug Power公佈的第三季度盈利和收入未能達到Truist Securities和華爾街的預期。公司報告的收入為1.737億美元,低於2.0816億美元的一致預期,同比下降12.6%。公司還報告調整後每股虧損0.25美元,略高於預期的每股虧損0.24美元。
Truist Securities維持對Plug Power的持有評級,指出設備、燃料電池系統和基礎設施銷售的不足是影響整體收入的關鍵因素。儘管毛利率有所改善,但公司的表現並未符合市場預期。
此外,Plug Power將2024財年的收入指引下調約14%(以中位數計),比華爾街分析師目前預估低約8%。公司預計2024年收入在7億至8億美元之間,主要由電解槽、低溫和物料處理業務的訂單管道驅動。正如CEO Andy Marsh所述,這些最新發展反映了公司致力於建立可持續和盈利的氫能未來的承諾。
InvestingPro 洞察
InvestingPro的最新數據與Plug Power近期的盈利報告相符,描繪出該公司面臨的挑戰局面。公司的市值為16.1億美元,反映了近期股價下跌的情況。InvestingPro提示指出,Plug Power"正在快速消耗現金",並且"可能難以支付債務利息",這可能解釋了公司難以達到收入預期的原因。
文章中提到的收入下降得到了InvestingPro數據的進一步支持,顯示過去十二個月收入增長大幅下降22.2%。這與InvestingPro提示"分析師預計本年度銷售額下降"相符。
儘管面臨這些挑戰,Plug Power的市淨率倍數較低,為0.54,這可能會吸引價值投資者的興趣。然而,值得注意的是,該公司"在過去十二個月內未能盈利",且毛利率為負79.8%,凸顯了文章中提到的運營困難。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro提供了Plug Power的12個額外提示,可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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