週二，Barclays重申對ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY)的增持評級，目標價為3.20英鎊。這一背書是在ConvaTec最新的交易更新和隨後的管理層演示之後做出的。Barclays從討論中指出了三個主要要點，這些要點突顯了該公司到2025年的潛力。
首先，ConvaTec的管理層對2024年下半年實現顯著的利潤率改善表示有信心，預計這一趨勢將延續到2025年。這種樂觀態度歸因於通脹壓力的緩解、生產力的提高以及持續的頂線增長。
利潤率擴大的一個關鍵因素是ConvaTec工廠的持續自動化，目前其五個較大工廠中只有一個完全實現自動化。預計通脹率也將穩定在2%到4%的範圍內。
此外，該公司預計2025年每股盈利(EPS)將實現兩位數增長，無論LCD決定的結果如何。
演示中的第二個要點聚焦於InnovaMatrix，ConvaTec的先進傷口護理產品。該公司在2024年尚未觀察到LCD的任何不利影響，儘管2025年的影響仍不確定。
儘管如此，該業務年初至今增長約40%，在靜脈腿潰瘍(VLU)和糖尿病足潰瘍(DFU)以外的銷售勢頭強勁。這一部分現在佔銷售額的約25%，高於2023年的20%。
最後，造口護理部門因其強勁增長而受到關注，特別是在美國的新患者開始使用方面，以及Esteem Body在歐洲和美國的強勁採用。在新興市場，巴西、哥倫比亞和中國等關鍵地區報告了兩位數的增長。值得注意的是，在中國的這一增長是在該市場尚未推出Esteem Body的情況下實現的。
ConvaTec管理層的積極展望，加上上調的指引，導致公司股價出現了約20%的反彈，與大盤略微下跌形成對比。Barclays繼續看好ConvaTec，認為其各業務部門的增長狀況更加平衡。
在其他最近的新聞中，醫療產品和技術公司ConvaTec Group Plc的股票目標價已被Morgan Stanley修訂。
該公司將目標價從2.97英鎊下調至2.83英鎊，同時維持對該股票的增持評級。這一調整是在ConvaTec 2024年上半年業績公布後做出的，這些業績塑造了分析師的預期。儘管由於低成本競爭而存在近期擔憂，Morgan Stanley仍對ConvaTec的風險降低的盈利和風險回報狀況保持積極態度。
除了Morgan Stanley修訂的目標價外，Berenberg維持了對ConvaTec的買入評級。儘管公司上半年業績持續不確定性且利潤率低於預期，但Berenberg做出了這一決定。Berenberg的展望保持不變，強調ConvaTec重申的2024年收入和利潤率指引的重要性。
這些是最近的發展，反映了公司在初期挫折後仍有信心實現其財務目標。
InvestingPro見解
為補充Barclays對ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY)的積極展望，來自InvestingPro的最新數據為公司的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。
ConvaTec的市值為68.4億美元，反映了其在醫療設備行業的重要地位。公司的市盈率為34.3（根據2024年第二季度最近十二個月調整後），表明投資者願意為其股票支付溢價，這可能是由於管理層演示中強調的增長前景。
InvestingPro提示顯示，相對於其近期盈利增長，ConvaTec的市盈率較低，PEG比率為0.32。這與公司預計2025年每股盈利將實現兩位數增長的預測一致，並支持Barclays的增持評級。
公司過去十二個月的收入增長為5.61%，毛利率為55.89%，顯示其在擴大銷售的同時保持了健康的盈利能力。考慮到管理層對2024年下半年及2025年利潤率改善的信心，這一點尤為相關。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為ConvaTec提供了7個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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