週二，摩根士丹利調整了對 Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) 的立場，將評級從持平上調至增持。該公司為這家汽車製造商的股票設定了 €85.00 的目標價。
此次上調評級是在寶馬經歷一段盈利下滑期之後做出的。盈利下滑歸因於定價、銷量和產品組合等多種因素，這導致公司下調了 2024 財年的預期。儘管面臨這些挑戰，分析師強調寶馬的困境並非個案，整個行業都在應對週期性、結構性和地緣政治壓力。
寶馬尤其因其在中國的策略而受到額外關注，該策略最初旨在保持市場份額。最近的渠道調查顯示，公司策略已轉向優先考慮"價值而非銷量"，隨後進入了更高返利的階段。
分析師指出，隨著可負擔性接近歷史水平，加上寶馬今年的表現明顯落後於同行，該股票的風險回報平衡現在被視為積極傾斜。另一個可能有利於股東的因素是寶馬龐大的淨現金頭寸，這可能被用於進一步回報，儘管公司在這方面傳統上比競爭對手更為謹慎。
€85.00 的目標價基於 2025 財年預估每股盈利（EPS）的約 9 倍，這與長期平均倍數一致。這比之前約 7 倍的倍數有所提高。2025 財年的 EPS 預測現修正為 €9.69，較早前預測下調 17%。儘管對盈利預測進行了調整，新目標價仍維持不變，這表明對公司復甦和增長潛力的信心。
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