週二，Citi對RXO, Inc. (NYSE: RXO)的評級做出重大調整，從"買入"下調至"中性"。同時，該經紀行為RXO設定了33.00美元的目標價。
這一調整是在評估RXO於2024年9月收購Coyote的影響後做出的。Citi承認，這次收購確實增強了RXO在貨運經紀板塊的規模和能力。
該經紀行指出，規模擴大以及與承運商和托運人之間市場能見度提高的好處可能已反映在當前股價中。這些因素被認為有潛力提升利潤率並增強RXO相對於其他經紀行的競爭地位。
儘管存在這些潛在好處，Citi決定採取更謹慎的方法。該經紀行表示將保持觀望態度，密切關注RXO的表現。具體而言，Citi正在關注RXO的管理團隊能否在實現收購協同效應和持續產生自由現金流（FCF）方面展現進一步進展。
評級調整為"中性"表明Citi正採取觀望態度，關注RXO是否能夠利用其近期擴張並在收購後持續交付穩定的財務業績。新的33.00美元目標價是基於這些考慮因素設定的，投資者和分析師都將關注公司如何在收購後的環境中運營。
在其他近期新聞中，RXO Inc.報告了第三季度業績，強調成功整合了Coyote Logistics，並將預期成本協同效應從2500萬美元上調至4000萬美元。公司第三季度收入為10.4億美元，調整後EBITDA為3300萬美元，超過Stifel估計的3230萬美元。儘管經紀業務量同比下降5%，RXO的Last Mile配送量增長了11%。
Stifel修訂了RXO的目標價，從之前的28美元下調至26美元，維持對該股票的持有評級。
該經紀行承認RXO有幾項積極發展，包括Coyote的整合進度超前以及公司槓桿率下降40%。然而，對業務可能被提前拉動的擔憂也被提出，這可能影響了第三季度的經營業績。
展望未來，RXO預計第四季度調整後EBITDA將在4000萬至4500萬美元之間，儘管進入第一季度時調整後EBITDA可能會下降。在具有挑戰性的市場條件下，公司繼續專注於長期增長和客戶關係。
這些是投資者應該考慮的近期發展。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為RXO的財務狀況和市場表現提供了額外的洞察，為Citi的評級變化提供了背景。儘管被下調評級，RXO過去一年的價格總回報率為63.12%，過去六個月的回報率為42.35%，顯示出走勢強勁的市場表現。這與InvestingPro提示強調的"過去一年高回報"相符。
公司的市值為47.3億美元，反映了其在貨運經紀板塊的重要地位。然而，RXO的盈利能力仍然令人擔憂，過去十二個月的市盈率為負值-106.75。這與InvestingPro提示指出的"過去十二個月未盈利"一致。
展望未來，一個InvestingPro提示表明"預計今年淨收入將增長"，這可能有助於解決盈利能力的問題。此外，RXO"以適度的債務水平運營"，這可能在整合Coyote收購並尋求實現協同效應時提供財務靈活性。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為RXO提供了7個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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