週一，BMO Capital維持了對Trisura Group Ltd. (TSU:CN) (OTC: TRRSF)的優於大盤評級，但將目標價從54.00加元下調至51.00加元。此次調整是在該公司最近發布的財報之後做出的，財報顯示年度同比收入持平，而營業收入較2023年第三季度增長5%，呈現出喜憂參半的結果。
分析師指出，Trisura的每股營業收益(EPS)為0.68美元，符合他們的預期，略高於0.67美元的市場共識預期。這一表現歸功於Trisura Specialty的承保收入強勁，幫助平衡了美國項目部門較弱的業績。此外，公司的美國擔保業務被視為一個亮點，貢獻了Trisura Specialty擔保保費的一半。
儘管存在這些優勢，BMO Capital預計未來將面臨挑戰，因為Trisura正在重新定位以在美國實現更多非前端相關的增長，這預計將是一個漸進的過程。由於美國項目表現較弱，該公司略微下調了1%的2025年營業EPS預估。
修訂後的51.00加元目標價是基於2025年第三季度預估賬面價值的2.75倍倍數。BMO Capital認為這一倍數具有吸引力，特別是考慮到Trisura 17%的股本回報率(ROE)。報告還提到，放棄使用分部加總(SOTP)估值方法也是新目標價的一個因素。
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