週一，Needham 將藍鳥公司 (NASDAQ:BLBD) 的股票目標價從之前的 72.00 美元下調至 66.00 美元，但仍然推薦該股票為買入。藍鳥公司專門生產電動校車。這次調整是由於近期與選舉相關的市場波動以及電動車 (EV) 校車（該公司稱之為 ESB）未來的不確定性。
儘管目標價下調，該公司仍對北美校車更換週期持樂觀態度。藍鳥目前的業務主要依賴傳統燃料動力校車，佔其交付量的 90% 以上。
雖然承認投資者對 EV 相關股票的擔憂有所增加，但 Needham 認為 ESB 的需求將持續存在，這得益於先前的資金支持以及 ESB 即使在沒有補貼的情況下也具有競爭力的總擁有權成本（TCO）。
新的股票目標價 66 美元是基於公司預測的 2026 財年調整後 EBITDA 的 10 倍倍數，低於之前 2025 財年調整後 EBITDA 的 12.5 倍倍數。Needham 的立場反映了他們認為該股票具有吸引力的價值和有利的風險/回報概況。
他們指出，藍鳥目前的交易價格約為市場共識 2025 財年調整後 EBITDA 的 7 倍，表明估計的下行風險最小，而且根據他們的模型，預計將實現中等兩位數的盈利增長。
在其他近期新聞中，藍鳥公司在校車行業取得了重大進展。該公司最近宣布創紀錄的淨銷售收入達到 13.5 億美元，比上一財年增長 19%。藍鳥還實現了 6% 的校車銷量增長，全年售出 9,000 輛，電動車銷量增長 29%，售出 704 輛校車。該公司的訂單積壓超過 4,800 輛，估計價值約 7.35 億美元。
藍鳥還任命汽車專家 Edward T. Hightower 加入其董事會。Hightower 在電動車和汽車板塊的豐富經驗預計將有助於公司的增長戰略。
然而，由於擔心環境保護署資金分配過程的延遲以及藍鳥領導層的變動，Roth/MKM 最近將藍鳥的股票評級從買入下調至中性。儘管面臨這些挑戰，BTIG 仍對藍鳥的股票保持樂觀態度。
在相關發展中，Amentum 宣布了在即將與 Jacobs™ Critical Mission Solutions 和 Cyber and Intelligence 業務合併後的未來董事會成員。這些最新發展突顯了藍鳥所處的動態環境。
InvestingPro 洞察
藍鳥公司 (NASDAQ:BLBD) 的財務表現與 Needham 的樂觀展望相符。根據 InvestingPro 數據，該公司過去十二個月的收入增長了 19.53%，達到 13 億美元。10.97% 的強勁營業利潤率表明公司運營效率高。
InvestingPro 提示強調，藍鳥在過去十二個月內實現盈利，並預計今年淨利潤將增長。這支持了 Needham 對公司盈利增長潛力的看法。該股票過去一年的高回報率，價格總回報率為 130.91%，反映了投資者對藍鳥商業模式和市場地位的信心。
雖然公司的債務水平適中，但其市淨率倍數高達 9.79，表明投資者願意為藍鳥的未來增長前景支付溢價。這與 Needham 對該股票具有吸引力的價值主張的評估相符。
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