週五，BMO Capital Markets調整了對肥料行業主要企業Nutrien Ltd. (NYSE: NTR)的展望。該公司分析師將股票目標價從之前的75.00美元下調至70.00美元。儘管如此，分析師仍然維持對該公司股票的優於大盤評級。
目標價的調整是因為分析師對Nutrien 2025/26年的盈利預估略有調整。Nutrien的主要產品鉀肥市場顯示出復甦跡象，其價格被認為已經觸底。這一推斷來自白俄羅斯總統亞歷山大·盧卡申科對當前鉀肥價格表示擔憂的評論。
該公司還指出，歐洲天然氣溢價繼續支撐著氮肥業務。Nutrien恢復股票回購計劃是另一個積極發展，這可能表明公司對其財務健康和前景充滿信心。
然而，對於Nutrien的零售部門及其在未來幾年內增長至20億美元估值的能力存在一些擔憂。儘管如此，BMO Capital Markets認為Nutrien的股票在當前倍數下具有吸引力。基於該公司的目標（約為2025年預估企業價值對EBITDA的7.5倍），分析師認為上行潛力大於下行風險的可能性。
在其他近期新聞中，Nutrien Ltd.在2024年第三季度財報電話會議上報告了顯著進展。儘管面臨鉀肥基準價格下降和氮肥調整後EBITDA下降的情況，但公司宣布2024年前九個月上游銷量和調整後EBITDA大幅增加。Nutrien還提高了鉀肥和氮肥的銷量指引，反映出對未來幾年市場增長的樂觀態度。
公司正在推進其運營效率目標，旨在到2025年實現每年2億美元的運營效率。Nutrien的調整後EBITDA達到43億美元，零售調整後EBITDA同比增長10%。這一增長表明，儘管第三季度種子銷售下降16%（主要由於拉丁美洲不利天氣條件），但整體表現依然強勁。
在資本分配方面，Nutrien計劃在2024年分配22億至23億美元的資本支出。自2023年9月以來，公司已回購了約150萬股股票，價值約7500萬美元，作為其股票回購計劃的一部分，該計劃預計將持續到2025年2月。
InvestingPro洞察
為補充BMO Capital Markets的分析，InvestingPro數據提供了對Nutrien財務狀況的額外洞察。公司的市值為237億美元，反映了其在化工行業的重要地位。Nutrien的市盈率為32.49，表明投資者願意為其盈利支付溢價，這與BMO對當前倍數下股票吸引力的看法一致。
InvestingPro提示強調了Nutrien強勁的股息歷史，連續7年提高股息。這種持續的股息增長，加上目前4.41%的股息收益率，可能會吸引注重收入的投資者。公司的估值也暗示了強勁的自由現金流收益率，這可能支持持續的股東回報和文章中提到的最近恢復的股票回購計劃。
然而，值得注意的是，4位分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期，這可能反映了對零售部門增長潛力的一些擔憂。儘管如此，Nutrien仍然保持盈利，過去十二個月的毛利為77.2億美元，營業利潤率為10.25%。
對於希望更深入了解Nutrien前景的投資者，InvestingPro提供了9個額外提示，為公司的財務健康和市場地位提供更全面的分析。
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