週五，Needham & Company將MACOM Technology Solutions（納斯達克股票代碼：MTSI）的股價目標從之前的120美元上調至150美元，同時重申對該股的買入評級。該公司的決定是基於MACOM最近的財務業績，這些業績符合預期，並包括了強勁的預測，特別是由於公司在Data Center板塊的表現。
此次上調是在MACOM報告了符合分析師預期的季度業績，並提供了強勁的指引之後做出的，這主要得益於其Data Center業務的卓越表現。Needham強調了盈利報告和指引中的幾個關鍵點。該公司預計，隨著為800G和1.6T速度設計的產品在各種平台和應用中獲得牽引力，MACOM來自Data Center業務的收入將顯著增加。
此外，MACOM對大型物理光學（LPO）的評論明顯更為積極。公司表示，其主要客戶正在推進互操作性測試階段，這可能是為800G推出做準備。預計這些發展帶來的收入最早將在2025財年開始對公司的財務狀況產生貢獻。
儘管某些領域前景樂觀，MACOM的管理層也承認人工智能（AI）架構板塊存在波動性。公司預計來自美國市場AI計算芯片（ACCs）的收入將下降，同時也注意到來自國際客戶的興趣正在上升。
展望未來，Needham預見新的光學技術，如光電探測器和連續波（CW）激光器，將成為MACOM收入流的重要貢獻者，可能最早在2025財年就會實現。儘管該公司對MACOM的收入估計有所提高，但這被更高的預期運營費用和略微緩慢的毛利率（GM）改善軌跡所平衡。
Needham修訂後的150美元價格目標是基於MACOM 2026日曆年非通用會計準則每股盈利（NG EPS）估計的35倍倍數。這一調整反映了對公司未來盈利潛力的積極展望，這得益於其強勁的產品管線和市場機會。
在其他最近的新聞中，MACOM Technology Solutions Holdings Inc.報告了2024財年第四季度的創紀錄財務業績。這家半導體解決方案供應商宣布季度收入創紀錄，達到2.007億美元，調整後每股盈利（EPS）為0.73美元，全年收入為7.296億美元，每股盈利為2.56美元。財年結束時，公司擁有創紀錄的訂單積壓和大量現金儲備。
MACOM還完成了對ENGIN-IC的收購，增強了其用於國防應用的微波IC設計能力。作為最近發展的一部分，公司預計2025財年第一季度的收入在2.12億美元至2.18億美元之間，調整後每股盈利在0.75美元至0.81美元之間。
在未來計劃方面，MACOM的目標是到2026財年超過10億美元的年化收入運行率，並專注於增強其半導體技術領導地位。公司還預計所有終端市場的收入將連續增長，特別是數據中心預計增長15%。
儘管承認由於半導體行業的週期性波動可能面臨潛在阻力，MACOM對其增長軌跡仍持樂觀態度。
InvestingPro 洞察
MACOM Technology Solutions（納斯達克股票代碼：MTSI）在市場上經歷了顯著的動力，與Needham & Company的看好前景相一致。根據InvestingPro數據，MTSI的股票表現出色，過去一年的價格總回報率為90.58%，過去三個月的回報率為37.93%。這種強勁的表現反映在股票交易接近52週高點，目前價格為峰值的99.19%。
公司的財務指標支持其增長敘事。MTSI在過去十二個月報告的收入為7.2958億美元，最近一個季度的收入增長顯著，達到33.47%。這與Needham對Data Center業務和即將推出的光學技術收入增加的預期相一致。
InvestingPro提示強調，4位分析師已經上調了即將到來的期間的盈利預期，表明對MACOM未來表現的信心不斷增強。此外，公司以適度的債務水平運營，流動資產超過短期債務，這為投資文章中提到的增長計劃（如800G和1.6T速度產品）提供了財務靈活性。
值得注意的是，MTSI的交易估值倍數較高，包括117.23的市盈率和8.92的市淨率。雖然這些指標表明投資者的樂觀情緒，但也暗示公司未來的大部分增長潛力可能已經被計入價格。
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