週五，Telsey Advisory Group調整了對Tapestry Inc. (NYSE: TPR)股票的展望，將目標價從之前的54美元上調至58美元，同時重申了對該股的"優於大盤"評級。該公司強調，Tapestry在艱難的經濟環境中表現強勁，第一季度盈利大幅超出預期，這得益於毛利率擴大和銷售額穩健增長，抵消了較高的營銷支出。
Tapestry旗下的Coach品牌展現出持續的營收增長，按固定匯率計算增長2%，這得益於中單位數的平均單位零售價格(AUR)增長。Stuart Weitzman出人意料地實現了同比銷售增長，儘管其在整體業務中所占比重較小。另一方面，Kate Spade的銷售額有所下降，但對提高盈利能力做出了貢獻。
公司還更新了2025財年(FY25)的指引，超過了先前的市場預期。儘管FY25每股盈利(EPS)指引的上調幅度較為溫和，但Telsey認為這種謹慎的做法是恰當的，考慮到本財年還剩三個季度，以及全球經濟前景的不確定性。
Telsey還注意到Tapestry決定對阻止收購Capri Holdings的禁令提出異議。Telsey表示，如果收購未能完成，Tapestry可能會受益於更精簡的業務模式，並有可能恢復股票回購計劃，該計劃此前因收購公告而暫停。
新的目標價反映了Telsey對Tapestry未來兩年EPS預估的11.9倍市盈率，這與歷史上13.1倍的未來十二個月(NTM)市盈率和近期10.9倍的NTM市盈率有所不同。
此次調整是在Tapestry公佈第一季度業績後做出的。這些業績不僅超出預期，還展示了公司的運營勢頭以及Coach品牌在充滿挑戰的市場中的韌性。
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