週五，Telsey Advisory Group更新了對紐約奢侈品時尚控股公司Tapestry Inc. (NYSE:TPR)股票的財務展望，將目標價從之前的54美元上調至58美元，同時維持對該公司股票的"優於大盤"評級。
此次調整是在Tapestry第一季度盈利超出預期之後做出的，公司毛利率大幅擴張，強勁的銷售抵消了增加的營銷支出。
Tapestry旗下的Coach品牌報告稱，按固定匯率計算，頂線增長2%，這得益於中單位數的平均單位零售價(AUR)增長。同樣隸屬於Tapestry的Stuart Weitzman品牌出人意料地實現了同比銷售增長，儘管其在整體業務中所佔比例較小。與此同時，Kate Spade品牌雖然銷售額下降，但為提高盈利能力做出了貢獻。
公司還將2025財年(FY25)的每股盈利(EPS)指引上調了0.05美元，這是在第一季度EPS超出預期0.07美元之後做出的。這一保守的預測考慮到了本財年剩餘的三個季度以及不確定的全球經濟環境。
此外，Tapestry計劃對目前阻止其收購Capri Holdings Limited的法院禁令提出質疑。分析師認為，在沒有額外品牌的情況下運營可能為Tapestry呈現一個"更清晰的故事"，而原本用於收購的資金可能會被重新用於股份購回，這一策略自收購公告以來一直處於暫停狀態。
修訂後的58美元目標價反映了公司兩年遠期EPS預估的11.9倍倍數。這與Tapestry歷史上未來十二個月(NTM)13.1倍的倍數以及最近10.9倍的NTM倍數形成對比。目標價的上調是由於公司強勁的季度表現以及對本財年剩餘時間的積極展望。
在其他近期新聞中，Tapestry Inc.報告的第一季度業績超出預期，導致其上調了全年收入和盈利預測。公司的收入按固定匯率計算保持穩定，歐洲地區實現顯著增長，北美客戶群也有所擴大。
然而，大中華區經歷了下滑。Tapestry還宣布計劃收購Capri，但目前由於法律程序而被延遲。
公司報告稱，歐洲總收入增長27%，大中華區下降5%。在北美，Tapestry新增約140萬名客戶，數字銷售佔總收入的25%以上。因此，Tapestry上調了全年收入展望至超過67.5億美元，EPS指引調整為4.50-4.55美元。
儘管第一季度大中華區銷售下降5%，北美銷售下降1%，但公司對未來持樂觀態度。Tapestry的目標是在2025財年實現1-2%的全年收入增長，並預計毛利率將擴大超過50點子。公司還計劃維持每季0.35美元的股息，如果收購Capri的交易未能進行，可能會恢復股份購回。
InvestingPro洞察
Tapestry Inc.的近期表現與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相符。公司令人印象深刻的毛利率，作為InvestingPro提示的一個重點，反映在過去十二個月73.91%的毛利率上。這一強勁的利潤率支持了Tapestry擴大盈利能力的能力，正如文章中提到的第一季度毛利率顯著擴張。
文章討論的Tapestry強勁銷售和增加的營銷支出與InvestingPro數據顯示的過去十二個月66.7億美元的收入相輔相成。此外，18.83%的營業利潤率表明公司在維持健康盈利能力的同時有效管理了支出。
InvestingPro提示還指出，Tapestry已連續4年提高股息，並已連續16年保持股息支付。這種對股東回報的承諾進一步得到2.72%當前股息收益率的支持，這可能對注重收入的投資者具有吸引力。
市場對Tapestry表現的積極反應在InvestingPro強調的強勁回報中得到了體現，包括過去一年94.39%的價格總回報率和過去三個月37.07%的回報率。這些數字與文章提到的公司強勁的季度表現和分析師上調的目標價相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Tapestry Inc.提供了14個額外的提示，為深入了解公司的財務健康狀況和市場地位提供了更深入的洞察。
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