週四，巴克萊銀行將Coty Inc. (NYSE: COTY)的股票評級從持平下調至減持。該公司還修改了對Coty股票的目標價，從之前的8.00美元下調至7.00美元。這一決定是在Coty最近發布公告之後做出的，巴克萊將其解讀為Coty降低了中期財務預期。公司新聞稿中並未明確提及這一重大業務預測變化。
巴克萊對Coty的戰略方向持續表示擔憂，指出公司多次修改實現收入目標的方法。這至少是Coty在兩年內第三次重新調整其運營策略。巴克萊的分析師指出，儘管之前對Coty不斷變化的策略有所保留，但由於股票相對於同行的估值，直接下調評級的決定被推遲了。
為保護息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）而進行大幅削減成本的需求被強調為下調評級的關鍵因素。隨著Coty再次調整其運營計劃，巴克萊認為維持先前的股票評級的理由已經減少。
分析師的聲明指出，Coty策略的變化，被稱為"策略蠕變"，一直是令人擔憂的問題。公司頻繁修改其收入策略的組成部分引發了對其穩定性和可預測性的質疑。
巴克萊對Coty的修訂展望反映了對公司在持續調整業務計劃的情況下實現財務目標能力的謹慎態度。該公司的分析表明，潛在風險現在超過了將股票評級維持在持平的好處。
在其他最近的新聞中，Coty Inc.報告的第一季度盈利和收入略低於分析師預期。這家美妝公司公布的調整後每股收益為0.15美元，低於0.20美元的一致預期，收入同比增長2%至16.7億美元，略低於預期的16.7億美元。儘管如此，Coty的高端品牌部門表現強勁，收入增長5%，而大眾美妝部門收入下降3%。
鑑於這些發展，Coty調整了2025財年的全年盈利指引。公司現在預計每股收益將在0.54美元至0.57美元之間，低於此前預測的0.56美元至0.60美元。此外，Coty預計調整後的EBITDA增長將接近先前9-11%目標範圍的下限。
然而，Coty維持了2025財年自由現金流增長預測在4億美元低位至中位範圍，並重申了到2024年底將槓桿率降至3倍以下的目標。這些是Coty Inc.在金融領域最近的發展。
InvestingPro見解
InvestingPro的最新數據為巴克萊對Coty Inc. (NYSE: COTY)的降級提供了額外背景。該公司的市值為64.5億美元，市盈率為85，遠高於行業平均水平。這種高估值與巴克萊的擔憂一致，並反映在InvestingPro提示中，即Coty"以高盈利倍數交易"。
儘管面臨這些挑戰，Coty仍保持著令人印象深刻的毛利率，這一點在另一個InvestingPro提示中得到了強調。截至2023年第一季度的過去十二個月，公司的毛利率為64.93%，表明其產品線具有強大的定價能力。然而，這一優勢被Coty的短期債務超過其流動資產的事實所抵消，可能會給其財務靈活性帶來壓力。
市場對Coty戰略轉變的反應在其近期股票表現中顯而易見。InvestingPro數據顯示，Coty的股價在過去三個月內大幅下跌，6個月價格總回報率為-33.06%。這一下跌支持了巴克萊下調股票評級和目標價的決定。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Coty提供了11個額外的提示，深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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