週四，金融服務公司Needham調整了其對AudioCodes（NASDAQ: AUDC）股票的展望。AudioCodes是一家為數字工作場所提供先進語音網絡和媒體處理解決方案的供應商。該公司將AudioCodes的股票目標價從之前的14.00美元下調至11.00美元，同時保持對該股票的買入評級。
AudioCodes公布的2024財年第三季度業績未達市場預期。由於公司持續將銷售模式從基於許可證轉變為基於訂閱，公司確認了全年展望的下限。第三季度的收入分為產品銷售（代表資本支出，佔46%）和服務（代表運營支出，佔54%）。值得注意的是，公司來自訂閱的實時年度經常性收入（ARR）同比增長了40%。
儘管整體收入增長溫和，與Microsoft相關的總業務同比僅增長0.4%，客戶體驗（CX）解決方案同比增長4%，但公司的訂閱驅動的積壓訂單與去年同期相比大幅增長了150%。
由於持續的收入模式轉變，AudioCodes管理層已修訂其目標，現在旨在到2026財年恢復顯著的頂線增長。增長軌跡的調整導致Needham大幅下調了對AudioCodes 2025財年的估計，這反映在降低的目標價上。該公司將收入增長下降、營業利潤減少和稅率提高的組合作為影響修訂的關鍵因素。
在其他近期新聞中，AudioCodes報告了第三季度財務業績，總收入略有下降至6020萬美元，但服務收入增長至3250萬美元，佔總收入的54%。
儘管淨收入下降至270萬美元，但公司強調了其對話式AI板塊的增長，以及向統一通信即服務（UCaaS）和聯絡中心即服務（CCaaS）模式的轉型。公司還重申了2024年收入指引在2.4億美元至2.5億美元之間。
對話式AI板塊，儘管由於持續投資而在2023年和2024年均報告了約900萬美元的虧損，但合同簽署量同比增長了50%。公司預計該板塊的收入將首次超過1000萬美元。此外，AudioCodes報告其Microsoft業務增長強勁，預計到2026年將實現兩位數增長。
這些發展反映了公司戰略性地專注於擴展其對話式AI產品以及UCaaS和CCaaS模式。公司第三季度結束時擁有8840萬美元的現金和等價物，實時管理服務的積壓訂單為6700萬美元，同比大幅增長。AudioCodes預計到2025年將從其對話式AI產品中獲得回報。
InvestingPro洞察
InvestingPro的數據進一步闡明了AudioCodes最近的財務表現和市場地位。公司的市值為2.3507億美元，市盈率為19.45，表明儘管近期面臨挑戰，投資者仍願意為公司的盈利支付溢價。
InvestingPro提示強調，AudioCodes的管理層一直在積極回購股票，這可能表明他們對公司長期前景的信心，儘管目前處於轉型階段。此外，該股票交易價格接近52週低點，對於相信公司未來增長潛力的投資者來說，可能是一個價值機會。
公司4.63%的股息收益率可能對注重收入的投資者具有吸引力，特別是考慮到AudioCodes在過去十二個月中一直保持盈利。這種盈利能力，加上今年淨收入預計將增長的預期，與Needham儘管降低了目標價但仍維持買入評級的觀點一致。
值得注意的是，InvestingPro為AudioCodes提供了13個額外的提示，為考慮該股票在持續業務模式轉型背景下潛力的投資者提供了更全面的分析。
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