週四，花旗銀行更新了對Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY)股票的立場，將目標價從1,106.00印度盧比上調至1,110.00印度盧比。儘管略有上調，該公司仍維持賣出評級。
這次修訂是在Dr. Reddy's公佈第二季度財務業績之後進行的，該業績大致符合預期。公司在美國以外市場的表現幫助平衡了美國市場較弱的表現。季度環比毛利率略有下降，下降了80點子，這歸因於產品組合的變化以及美國市場一些關鍵產品的價格壓力。
調整後的EBITDA利潤率環比保持相對穩定，為27.4%。公司的Revlimid仿製藥對其收入貢獻顯著，估計在第二季度貢獻了約2-2.2億美元。
Dr. Reddy's已將研發支出增加到其收入的約9%，其中很大一部分分配用於生物仿製藥和肽類（包括GLP-1）的開發。然而，分析師對新興市場中仿製GLP-1（Semaglutide）的市場機會表示懷疑，原因是競爭激烈，特別是來自中國原料藥（API）生產商的競爭。
從積極的方面來看，花旗強調了生物仿製藥Abatacept到2028財年可能成為Dr. Reddy's的重要產品，前提是公司能夠成功應對其開發的複雜性。儘管存在這種潛力，該公司目前對Dr. Reddy's股票的評估仍維持賣出。
在其他近期新聞中，Dr. Reddy's Laboratories報告了強勁的財務業績，合併收入為9.57億美元，同比增長17%。收入增長得到了59.6%毛利率和2.72億美元EBITDA的支持，後者較上年增長5%。公司將財務增長歸因於改善的產品組合和戰略收購。
Dr. Reddy's還指出北美、歐洲、新興市場和印度的區域增長顯著。公司最近收購了Nicotinell產品組合，並與雀巢印度公司建立了合作關係。它還在新興市場推出了22種新產品，並與Gilead達成了許可協議。
公司已獲得多項監管批准和FDA積極檢查結果。然而，北美仿製藥收入略有下降，並且由於供應問題，一種仿製產品出現了100%的減值。預計未來增長將繼續，計劃對注射劑、生物仿製藥和API進行戰略投資。
InvestingPro 洞察
為補充花旗對Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (NYSE: RDY)的分析，來自InvestingPro的最新數據提供了額外的背景。公司的市值為127.3億美元，反映了其在製藥行業的重要地位。RDY的市盈率為20.21，表明投資者願意為其盈利支付溢價，這與其作為製藥板塊重要參與者的地位相符。
InvestingPro提示強調，RDY已連續24年保持股息支付，展示了對股東回報的承諾。這種持續的股息歷史可能特別吸引注重收入的投資者，尤其考慮到公司適度的債務水平。此外，RDY的股票通常以低價格波動性交易，這可能對風險規避型投資者具有吸引力。
公司的財務狀況似乎很穩健，InvestingPro數據顯示過去十二個月收入增長12.37%，過去五年回報強勁。這些指標支持了花旗對公司在美國以外市場表現強勁的觀察。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了7個額外的提示，可能為RDY的投資潛力提供更深入的洞察。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。