週四，摩根大通調整了對印度鋁業有限公司（HNDL:IN）股票的展望，這家領先的鋁和銅製造公司的目標價被下調。新的目標價被設定為735.00印度盧比，低於之前的770.00印度盧比。儘管目標價下調，該公司仍維持其做好評級。
目標價調整是在Hindalco的子公司Novelis報告的盈利低於摩根大通預期之後做出的。盈利下降的一個重要因素是不利的金屬收益，這歸因於廢金屬價格上漲，影響了公司的EBITDA。分析師預計，這一發展可能會導致Hindalco的股價出現負面反應。
由於預見到第三和第四季度的挑戰，Hindalco管理層決定暫停其近期每噸調整後EBITDA指引。這一決定是基於當前廢金屬價差的走弱。
因此，摩根大通將2025財年和2026財年的每噸EBITDA估計分別下調至498美元和510美元。這低於之前估計的524美元和539美元，也低於管理層此前給出的525美元作為可持續數字和長期600美元每噸的指引。
儘管下調了預期，Hindalco管理層仍強調了幾個積極方面。值得注意的是，考慮到當前收緊的價差，Bay Minette設施預計將實現約每噸1000美元的EBITDA。
此外，終端市場的需求仍然強勁。公司在第二季度飲料包裝出貨量同比增長達到兩位數。此外，汽車板塊的需求並未如先前擔心的那樣疲軟，這為公司的市場地位提供了更為樂觀的前景。
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