週三，KeyBanc調整了對餐飲品牌國際公司(Restaurant Brands International, NYSE:QSR)的展望，將目標價從之前的80美元下調至78美元，同時維持對該股票的增持評級。這一調整是在公司公布2024年第三季度業績後做出的，由於公司面臨宏觀經濟和競爭壓力，其業績未能達到市場預期。
餐飲品牌國際公司報告的第三季度業績低於預期，導致其全年預測被修正。系統性銷售增長預期被調整至5%至5.5%之間，門店增長預估被下調至約3.5%。
儘管季度業績不佳，但公司對其長期財務健康保持樂觀，預計調整後的營業收入增長將超過8%。公司還重申了其五年展望，包括到2028年平均每年實現超過8%的系統性銷售增長和5%的門店增長。
公司觀察到10月份其投資組合的同店銷售(SSS)有所上升，從大約持平轉為低個位數的正增長。這一改善主要由國際、Burger King和Popeye's部門帶動。鑑於當前年度和2025年銷售和門店增長的修正，KeyBanc也將餐飲品牌國際公司2025年的每股盈利(EPS)預估調整為3.77美元。
KeyBanc的分析表明，餐飲品牌國際公司股票目前的交易價格，約為其預計2025年EPS的18倍，並未充分反映公司長期的增長潛力。增持評級表明KeyBanc儘管做出了近期調整，但仍對該股票持積極態度。
在其他近期新聞中，餐飲品牌國際公司(RBI)公布了2024年第三季度財報，在市場挑戰下展現了溫和增長。公司報告可比銷售略增0.3%，門店淨增長顯著。主要亮點包括成功整合新的Restaurant Holdings部門，以及持續專注於數字銷售，數字銷售現在佔總銷售額的近20%。
RBI還報告加盟商盈利能力提高，4-wall EBITDA達到205,000美元，調整後EPS增長4.6%至0.93美元，產生4.85億美元自由現金流。然而，某些品牌遇到了挑戰，例如美國的Burger King和Popeyes的可比銷售出現下降。
展望未來，RBI預計2024年全年系統性銷售增長將在5%至5.5%之間，並計劃實現超過8%的全年有機調整後營業收入增長。儘管在美國和中國等地區面臨挑戰，RBI仍對其長期增長前景保持樂觀。這些近期發展反映了RBI的韌性以及對數字銷售、加盟商盈利能力和國際擴張的戰略重點。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為餐飲品牌國際公司(NYSE:QSR)當前的財務狀況和市場表現提供了額外背景。公司的市盈率為17.52，這與KeyBanc觀察到的股票交易價格約為預計2025年EPS的18倍非常接近。這一估值得到了過去十二個月15.08%強勁收入增長的支持，2024年第三季度的季度收入增長更是達到了令人印象深刻的24.71%。
InvestingPro提示強調，相對於其近期盈利增長，QSR的市盈率較低，暗示可能被低估。這與KeyBanc的觀點一致，即當前股價可能未充分反映公司的長期增長前景。此外，QSR已連續10年保持股息支付，儘管近期面臨挑戰，仍展現了財務穩定性。
值得注意的是，QSR的交易價格接近52週低點，這可能為認同KeyBanc樂觀長期展望的投資者提供機會。該股票3.4%的股息收益率也可能吸引注重收入的投資者。
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