週三，美銀證券修訂了全球領先零食公司Mondelez International (NASDAQ:MDLZ)的目標價，將其從之前的84.00美元下調至82.00美元。儘管調整了目標價，該公司仍維持對該股票的買入評級。
此次調整是在對影響Mondelez運營的各種經濟因素進行詳細分析後做出的。美銀證券指出，拉丁美洲貨幣，特別是墨西哥比索和巴西雷亞爾的貶值幅度大於預期，將預測的貨幣影響從-9%調整至-11%。
此外，該公司也降低了對北美銷量的預期，現在預計增長2.5%，而之前估計為5%。這一變化考慮到包裝尺寸變化對公司業績的影響較慢，儘管第四季度與去年同期相比基數較低。
美銀還對Mondelez的毛利率(GM)估計進行了調整，現在設定為32.5%，低於之前的34.8%估計。這代表同比下降540點子。銷售、一般及行政(SG&A)費用預計同比僅小幅上升。
美銀證券還修訂了Mondelez的利息支出預測，將其從1.10億美元下調至7500萬美元，以與近期季度趨勢保持一致。稅率估計從之前的22.5%下調至20%，使全年稅率更接近25%。
這些修訂的綜合影響預計將導致Mondelez第四季度每股收益(EPS)在營業線以上減少0.13美元。然而，營業線以下的改善，包括降低的利息支出和稅率，預計將帶來0.04美元的每股收益。
在其他近期新聞中，Mondelez International報告了2024年第三季度的強勁業績，有機淨收入增長5.4%，調整後每股收益大幅上升28.6%。該公司在發達市場經歷了5.6%的增長，而新興市場則增長了4.9%。
儘管面臨一些市場的品牌抵制和可可成本上升等挑戰，Mondelez仍對其長期增長保持樂觀，特別是在巧克力領域。
該公司最近還收購了中國蛋糕和糕點領導者Evirth的多數股權，旨在加強其全球市場地位。這次收購是Mondelez 2025年戰略計劃的一部分，該計劃包括實現成本效率和持續投資品牌發展。
公司對2024年的展望保持不變，預計儘管存在短期障礙，但仍將實現可持續增長。此外，Mondelez計劃專注於核心類別，預測到2030年，90%的收入將來自巧克力、餅乾和烘焙零食。
InvestingPro洞察
為補充美銀證券的分析，來自InvestingPro的最新數據為Mondelez International的財務狀況提供了額外的背景。該公司的市值為923.3億美元，反映了其在全球零食行業的重要地位。Mondelez的市盈率為24.25，表明投資者願意為其盈利支付溢價，可能是由於其強勁的市場地位和增長前景。
InvestingPro提示強調了Mondelez對股東回報的承諾，指出該公司已連續10年提高股息。這一點由當前2.72%的股息收益率和過去十二個月10.59%的驚人股息增長率所證實。這些數字與美銀持續的買入評級一致，表明公司的財務穩定性和長期價值創造潛力。
過去十二個月2.13%的收入增長，雖然溫和，但支持了美銀對北美銷量的調整預期。此外，Mondelez 38.77%的毛利率為美銀修訂後的毛利率估計提供了背景，表明儘管面臨經濟逆風，公司仍保持相對強勁的定價能力。
對於希望深入了解Mondelez財務健康和增長潛力的投資者，InvestingPro提供了14個額外的提示，為公司在動態零食市場中的前景提供了全面的視角。
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