週三，DA Davidson維持對Builders FirstSource (NYSE: BLDR)的中性評級，但將目標價從之前的169美元上調至175美元。這一調整是在公司股價因又一個季度的毛利率超出預期而上漲之後做出的，這導致EBITDA表現超過估計。這一切發生在核心有機銷售未達預期的情況下。
Builders FirstSource在報告毛利率高於預期後交易表現強勁。公司的季末毛利率略有改善，現為31.5%，這使得公司能夠維持全年EBITDA展望的中位數，即使銷售數字較低。
該公司提供了2025年的初步情景，表明相對於單戶住宅開工量，銷售表現可能會有所恢復。然而，這些情景也表明估計上升的空間可能有限。DA Davidson修訂後的目標價反映了這些考慮因素以及分析師對公司當前市場估值的看法。
更新後的175美元目標價較之前的目標價略有增加，但伴隨著這樣一種觀點：該股票的估值，以2025年預估EBITDA的10倍交易，被視為已達到合理水平。這表明DA Davidson預計該股票的價值在短期內不會出現顯著變化。
在其他近期新聞中，Builders FirstSource報告了其第三季度業績喜憂參半，盈利超過分析師預期，但收入未達預期。公司報告調整後每股收益為3.07美元，超過了2.96美元的共識預期。
然而，其收入同比下降6.7%，達到42億美元，低於分析師預計的44.4億美元。在這些發展中，Builders FirstSource已下調其全年展望。
公司現在預計2024財年全年收入將在162.5億至165.5億美元之間，低於此前預期的168.5億美元。調整後的EBITDA現在預計在22.5億至23.5億美元之間，利潤率在13.8-14.2%之間。
在其他公司新聞方面，Builders FirstSource在第三季度回購了90萬股股票，價值1.597億美元，並完成了六項收購以加強其增值產品策略。這些都是公司近期的發展。
InvestingPro 洞察
Builders FirstSource的近期表現與InvestingPro的幾個關鍵洞察相符。該公司過去十二個月34.1%的強勁毛利率支持了DA Davidson對超出利潤預期的觀察。這種強勁的盈利能力進一步反映在公司14.89的市盈率上，表明相對於其盈利而言，估值較為吸引人。
一個InvestingPro提示強調，BLDR一直是"建築產品行業的重要參與者"，這與其在具有挑戰性的市場條件下仍能保持強勁利潤率並超過EBITDA估計的能力一致。此外，提到"管理層一直在積極回購股票"的提示表明對公司未來前景有信心，可能支持股票的表現。
公司209.1億美元的市值和過去十二個月170.3億美元的收入凸顯了其在行業中的重要地位。然而，同期-8.09%的收入增長與文章中提到的核心有機銷售未達預期的挑戰相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Builders FirstSource提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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