週三，Canaccord Genuity調整了對Bioventus Inc (NASDAQ:BVS)股票的展望，將目標價從之前的12美元上調至15美元，同時維持對該股票的買入評級。這一決定是在Bioventus公布強勁的第三季度業績之後做出的，該公司在收入、調整後EBITDA和備考每股收益方面均超出預期。
Bioventus在疼痛治療和外科解決方案部門實現了兩位數的增長，並報告了其Exogen業務銷售團隊執行力的改善。
儘管公司提高了收入和調整後每股收益指引的下限，但預計第四季度的同比增長相對於第三季度將有所放緩。這一預測歸因於公司在2023年第四季度業績改善後面臨更具挑戰性的比較基數。
公司還表示，預計未來幾個季度骨生長刺激器（BGS）業務將出現一些減速，因為公司正在整合新的分銷商，這一過程此前因年初的供應鏈挑戰而推遲。
儘管如此，Bioventus表示有信心到2025年實現超聲波業務的兩位數增長、透明質酸（HA）治療的高於市場的增長，以及Exogen業務的低至中個位數增長。
除了這些增長前景外，Bioventus還計劃在2025年後將調整後EBITDA利潤率提高100點子以上，並通過降低庫存水平、利息支出和一次性現金成本來顯著加速經營現金流。公司還重申了在2025年底前將淨債務與調整後EBITDA的比率降至3倍以下的目標。
Bioventus計劃剝離其高級康復業務，預計交易將在2024年底或2025年初完成。儘管這項業務在公司的財務狀況中佔比較小，但預計此次出售將有助於減少債務並進一步優化公司的業務組合重點。
該公司的分析表明，Bioventus正從復蘇敘事轉向執行敘事，因為公司在其主要業務部門展現出改善的商業表現。儘管面臨競爭，但預計Bioventus的財務靈活性將支持其持續投資於商業活動和研發，使公司在市場中保持競爭力。
在其他近期新聞中，Bioventus Inc.一直保持強勁的財務軌跡，2024年第二季度有機收入增長14%尤為突出。公司還提高了全年財務指引，預計淨銷售額、調整後EBITDA和調整後每股收益均將上升。
這一增長主要由外科解決方案和疼痛治療部門驅動，其中超聲波和骨移植替代品產品線做出了重要貢獻，骨關節炎治療需求也出現激增。
在一項戰略舉措中，Bioventus宣布計劃剝離其高級康復業務。Canaccord Genuity對這次剝離持積極態度，預計將減少公司約20,000美元的現有債務，儘管這將導致公司失去約9%的過去十二個月收入和約6%的TTM調整後EBITDA。
儘管由於銷售佣金增加和員工數量增長導致調整後總運營費用上升，但國際部門增長了4%，預計下半年將加速增長。公司的HA業務，特別是Durolane產品，正在成功獲得市場份額，因為Bioventus專注於地理擴張和對高增長潛力領域的投資。
作為這些最新發展的一部分，公司預計Exogen業務全年將繼續保持中個位數增長，並更新了2024年財務指引，顯示出對其業績和市場地位的信心。
InvestingPro洞察
Bioventus Inc的近期表現和未來展望與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。公司過去十二個月的收入增長為10.4%，2024年第三季度的季度收入增長為15.04%，支持了Canaccord Genuity對Bioventus強勁第三季度業績的積極評估。
InvestingPro提示強調，預計Bioventus的淨收入今年將增長，分析師預測公司今年將實現盈利。這與公司業績改善和提高調整後EBITDA利潤率的目標相一致。該股票在過去三個月也顯示出強勁回報，價格總回報率為41.9%，反映了投資者對公司轉型策略的信心。
然而，值得注意的是，Bioventus目前的EBITDA估值倍數較高，投資者應考慮公司的增長前景和債務減少計劃。為了進行更全面的分析，InvestingPro為Bioventus提供了11個額外的提示，為投資者提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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