週三，BTIG將Revolve Group (NYSE:RVLV)的目標價從之前的30.00美元上調至35.00美元，同時維持對該股的買入評級。Revolve第三季度業績明顯超出預期，銷售勢頭強勁，利潤率也有顯著改善。該公司在多個方面的執行開始見效。
主要產品類別呈現強勁增長，時尚服裝和連衣裙分別增長13%和10%。此外，Revolve連續第二個季度降低了退貨率，這一直是該公司面臨的挑戰。儘管毛利率(GM)表現略低於預期，分析師預計到2025年仍將面臨一些持續壓力。然而，相比於通過效率措施、降低退貨率和銷售增長帶來的潛在巨大利潤率回升，這被視為一個次要問題。
BTIG的積極展望基於Revolve在中期內保持兩位數的頂線增長和利潤率擴張的潛力。市場似乎尚未充分認識到這一潛力。儘管由於毛利率壓力，第四季度每股收益預估略有下調，但2025年的預測已上調，反映出對更高銷售額和利潤率貢獻的預期。
鑑於這些因素，BTIG將Revolve的目標價從30美元上調至35美元，並重申對該公司股票的買入評級。分析師認為，Revolve是未來幾年能夠持續實現頂線增長和利潤率擴張的少數公司之一。
在其他近期新聞中，Revolve Group在其令人印象深刻的第三季度表現後成為焦點。這家在線時尚零售商報告每股收益為0.15美元，超過了0.10美元的一致預期。收入也超出預期，達到283.15百萬美元，比去年同期增長10%。
Revolve Group的強勁表現主要由兩位數的頂線增長和顯著的盈利能力提升驅動。公司淨利潤飆升238%至10.8百萬美元，相比去年同期的3.2百萬美元。此外，調整後EBITDA同比增長85%至17.5百萬美元。
最新發展還顯示，這一勢頭延續到了10月，淨銷售額同比增長了低雙位數百分比。公司還對第四季度和2024全年給出了積極展望。Revolve Group報告活躍客戶同比增長5%至2.63百萬，總訂單數增長3%至2.2百萬。平均訂單金額也略有上升至303美元。
InvestingPro洞察
Revolve Group的近期表現與BTIG的樂觀展望一致，這從最新的InvestingPro數據中可以看出。公司市值為1.84億美元，市盈率為56.17，表明投資者對未來增長抱有高期望。這一估值得到了Revolve強健財務狀況的支持，正如InvestingPro提示中所強調的："資產負債表上持有的現金多於債務。"
公司2024年第三季度9.92%的收入增長證實了BTIG觀察到的銷售勢頭強勁。此外，Revolve截至2024年第三季度過去十二個月的52.38%毛利率表明，儘管BTIG指出毛利率表現略低於預期，但公司仍保持強勁的定價能力。
InvestingPro提示還指出，Revolve"交易價格接近52週高點"，並在過去三個月內表現強勁，過去一季度價格回報率高達48.09%。這些指標與BTIG的觀點一致，即市場可能尚未充分認識到Revolve的增長潛力。
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