週三，高盛調整了對創意科技公司Cricut, Inc. (NASDAQ:CRCT)的展望，將目標價從之前的6.50美元下調至5.75美元，同時維持對該股票的中性評級。該公司審視了Cricut 2024年第三季度的財報，並注意到管理層討論中的幾個要點。
該公司正面臨持續的運營挑戰，反映出市場偏好低價產品和體驗，以及在COVID-19疫情期間開始使用其產品的客戶參與度困難。此外，用戶群呈現出複雜的情況，用戶參與度較弱，並強調吸引新用戶，儘管付費訂閱者增長呈現積極趨勢。
Cricut仍致力於營銷投資，以提高未來的用戶和付費訂閱者增長。該公司還繼續優先考慮以各種方式向股東返還資本。儘管目前面臨挑戰，高盛認為Cricut擁有進入大規模可擴展市場的機會，並有潛力在長期內改善運營利潤率軌跡。修訂後的12個月目標價反映了這些考慮因素。
在其他最近的新聞中，Cricut, Inc.報告稱，儘管2024年第二季度收入下降6%，但利潤有所上升，盈利達到1.679億美元。這種利潤增長歸因於運營利潤率上升37%，主要是由於平台收入增加和庫存減值收益。
該公司還報告國際銷售增長3%，向零售商的連接機器銷售激增。然而，Cricut指出配件和材料銷售比去年下降27%。該公司的經營現金流也從去年的6400萬美元下降到3500萬美元。
儘管面臨這些挑戰，Cricut仍然無債務，現金餘額為2.99億美元。另外，Cricut已擴大董事會，任命Heidi Zak為獨立成員。Zak是ThirdLove的聯合創始人兼首席執行官，預計將為Cricut的增長和核心市場關注做出貢獻。鑑於這些最新發展，Cricut預計全年運營利潤率將有所改善，儘管預計公司總收入將下降。
InvestingPro洞察
為了補充高盛對Cricut, Inc. (NASDAQ:CRCT)的分析，InvestingPro數據提供了關於公司財務健康和市場表現的額外洞察。儘管文章中提到了挑戰，但Cricut仍保持強勁的資產負債表，InvestingPro提示強調該公司"持有的現金多於債務"和"流動資產超過短期債務"。這種財務穩定性可能為Cricut提供靈活性，以應對當前市場挑戰並繼續進行營銷投資，正如文章中所提到的。
該公司的估值指標也呈現出有趣的畫面。截至2024年第二季度的過去十二個月，調整後的市盈率為18.71，同期的PEG比率顯著較低，為0.5，根據InvestingPro提示，Cricut似乎"相對於近期盈利增長，以較低的市盈率交易"。這種估值對於看好當前運營挑戰之外的投資者可能具有吸引力。
值得注意的是，儘管高盛下調了目標價，但Cricut在過去六個月內表現出強勁的價格表現，InvestingPro數據顯示價格總回報率為30.33%。正如InvestingPro提示中所指出的"過去六個月價格大幅上漲"，這表明市場可能正在認識到Cricut的長期增長潛力和改善運營利潤率的前景，與高盛的展望一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Cricut提供了10個額外的提示，提供了對公司財務狀況和市場前景更深入的理解。
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