週三，Leerink Partners重申了對Vaxcyte（NASDAQ:PCVX）股票的優於大盤評級，目標價為135.00美元。該公司的分析是在Vaxcyte公布運營支出報告之後進行的，報告顯示支出略高於預期，總額為1.4億美元，而預期為1.37億美元。公司產品管線的進展，包括預計在2025年第一季度末公布的VAX-24嬰兒二期試驗數據，被認為是需要關注的重要發展。
Leerink的評論強調了肺炎球菌結合疫苗（PCV）市場的競爭動態，提及了輝瑞（NYSE:PFE）和葛蘭素史克（GSK）最近的披露，這兩家公司都未被Leerink評級。輝瑞在10月29日的電話會議中提到了一種超過30價（V）的PCV正處於臨床前開發階段，這被認為是對Vaxcyte有前景的VAX-31結果以及對輝瑞Prevnar疫苗潛在威脅的防禦性舉措。Leerink還指出，輝瑞的早期努力及其新型佐劑技術可能不適用於嬰兒，而嬰兒是PCV的重要市場細分。
此外，葛蘭素史克10月30日的電話會議透露，該公司已停止成人24價PCV的開發，但繼續在嬰兒中進行二期試驗評估，預計主要完成時間為2026年7月。葛蘭素史克還宣布計劃在2025年啟動其超過30價PCV疫苗在成人中的一期試驗，並希望將其擴展到嬰兒人群。
在財務方面，Vaxcyte報告截至9月30日擁有33億美元的現金、現金等價物和投資，其中包括9月份後續發行的14億美元淨收益。Leerink已更新了Vaxcyte的財務模型以反映第三季度業績，並維持其優於大盤評級和153美元的目標價。
在其他近期新聞中，Vaxcyte因其有前景的發展而受到重大關注。根據免疫實踐諮詢委員會提供的數據，該公司的領先疫苗候選品VAX-31顯示出比現有選擇更有效的潛力。這導致BTIG、TD Cowen、Mizuho和美銀證券等分析師報告保持積極評級，並提高了對Vaxcyte的目標價。
Vaxcyte還完成了一次重大公開發行，籌集了約15億美元，預計將支持其疫苗候選品的持續開發。這次融資由美銀證券、Jefferies和高盛等多家金融機構管理。此外，公司最近任命John P. Furey加入董事會，對其公司結構進行了調整。
公司的疫苗候選品VAX-31在一/二期試驗中表現出令人鼓舞的結果，導致多家公司提高了目標價。該疫苗已被證明能夠比當前市場領導者提供更廣泛的侵襲性肺炎球菌疾病保護。Vaxcyte計劃在2025年年中前將VAX-31推進到成人適應症的三期試驗。
InvestingPro洞察
InvestingPro數據揭示的Vaxcyte財務狀況為Leerink Partners的分析提供了額外背景。公司的市值為133億美元，反映了投資者的高度信心，儘管目前面臨盈利挑戰。InvestingPro提示強調，Vaxcyte的現金多於債務，與文章中提到的33億美元現金和投資相符。這一強勁的流動性狀況進一步得到了另一個提示的支持，即流動資產超過短期債務，為Vaxcyte提供了資助其持續研發努力的財務靈活性。
公司的股票表現令人印象深刻，InvestingPro數據顯示過去一年的價格總回報為122.92%，過去六個月的回報為61.99%。這一強勁表現凸顯了投資者對Vaxcyte產品管線潛力的樂觀態度，特別是文章中提到的VAX-24和VAX-31候選品。
然而，值得注意的是，Vaxcyte目前尚未盈利，過去十二個月的毛利為負7500萬美元。這與InvestingPro提示中指出分析師預計公司今年不會盈利的觀點一致。5.7716億美元的巨額營業虧損反映了生物技術公司在收入前階段典型的大量研發投資。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了Vaxcyte的11個額外提示，可以更深入地了解公司的財務健康和市場地位。
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