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如何交易阿里巴巴?短期波動加劇,但長期仍看好

作者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )股市2021年7月30日 13:40
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如何交易阿里巴巴?短期波動加劇,但長期仍看好
作者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  2021年7月30日 13:40
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Investing.com - 2021年以來,包括阿里巴巴 (NYSE:BABA)(HK:9988)在內的許多中國科技股都表現不佳,這些中概股都受到越來越多的監管。

  • 百度 (NASDAQ:BIDU),今年迄今為止下跌24%;
  • 新東方 (NYSE:EDU),今年迄今為止下跌84%;
  • 拼多多 (NASDAQ:PDD),今年迄今為止下跌53%;
  • TAL Education Group (NYSE:TAL),今年迄今為止下跌89%;
  • 騰訊控股 (HK:0700),今年迄今為止下跌16%。

根據英為財情Investing.com的行情數據顯示,阿里巴巴股價今年迄今為止累計下跌了約16%,從2020年10月創出319.32美元的新高以後,該股就一直在走下坡路,最近跌至了52周的低點179.67美元左右。

(阿里巴巴周線圖來自英為財情Investing.com)
(阿里巴巴周線圖來自英為財情Investing.com)

短期的地緣政治不利因素可能會壓制阿里巴巴的股價近期一直保持在185-205美元區間,近段時間以來,不太可能會開啟一輪新的上漲。但是長期的增長驅動因素有望推升該股的股價。

阿里巴巴的長期看多因素

成立於1999年的阿里巴巴,被認為是中國目前最具創新力的科技公司之一。它不僅是中國最大的電子商務和科技公司,其業務也包含物流、數字媒體、娛樂部門、金融科技、人工智慧等等。

這家來自中國的電子商務和雲計算巨頭計畫於8月3日發佈收益報告,屆時,投資者將更好地瞭解這只個股的後市走勢。

7月27日,阿里巴巴的董事局主席、首席執行官張勇發佈了一封股東信,強調阿里巴巴生態全球年度活躍消費者突破了10億里程碑,達到11.3億。過去一年,國內和海外的消費者,在阿里巴巴平臺上貢獻了8.119萬億元人民幣(約1.2萬億美元)的年度交易規模。作為阿里巴巴面向未來的第二增長曲線,阿裏雲去年銷售額已經突破600億元人民幣,同比增長50%,繼續在市場上保持領先地位。張勇還強調,中國的每位消費者平均GMV超過了9200元人民幣,約合1404美元。

(阿里巴巴分析師預期圖,來自英為財情Investing.com)
(阿里巴巴分析師預期圖,來自英為財情Investing.com)


在接受英為財情Investing.com調查的50位分析師中,有47給予“買入”評級,另外有3位給予“持有”評級。12個月平均目標價中值為287.76美元,意味著後市或仍有超過45%的上漲空間。

過去幾年,投資者一直對阿里巴巴雲業務的增長感到高興。在2021財年,收入同比增長50%,超過600億元美元,該股的P/E、P/S和P/B比率分別為22.16、4.58和3.5。相比較之下,電子商務和雲計算領域巨頭亞馬遜的P/E、P/S和P/B比率分別為69.01、4.36和17.69。到2021年為止,亞馬遜的股價上漲了11%。

這些指標突出阿里巴巴股票的長期潛力,從基本面看,它確實比亞馬遜便宜。因此,加上未來幾個季度的營收增長預期,阿里巴巴是我們的長期投資組合中最主要的股票之一。

阿里巴巴短期波動持續

但是,考慮到中國監管的發展程度和持續時間存疑,以及其他一些短期不利因素,尤其是從現在開始到8月3日公佈財報期間,甚至延續到夏季結束。現在重新買入阿里巴巴股票,可能為時尚早。

首先是中國的監管形勢和發展。阿里巴巴此前被監管處以180億元人民的反壟斷罰款。而最近幾周,整體平臺經濟也受到了進一步的監管壓力。隨著中國大型企業受到的監管越來越嚴格,未來幾周中概科技公司仍然將會承壓。

此外,關注技術圖表的投資者可能會發現,阿里巴巴的圖表也尚未支持長期看漲的走勢。雖然股票超賣,但是勢頭指標也可能會持續很長時間。

從6月底以來,公司已經下跌了約15%,為長期投資者提供一個較好的切入點。但是,該股仍有可能進一步回落至185美元,甚至更低的水準。未來幾周,預計阿里巴巴的股價會處於橫盤交易區間,尤其是在185-205美元區間,直到它在這個水準上夯實基礎,只有到那時候,長期看漲的走勢才能站穩腳跟。

作為短期情緒的一部分,關注阿里巴巴的期權隱含波動率也至關重要,它通常會向交易員顯示市場對該股潛在波動的看法。不過,目前,該股的隱含波動率是38.1,高於20日移動平均線的31.7,也就是說,隱含波動率呈上行趨勢。

來自監管、技術圖表和期權市場的壓力,都在提示投資者保持謹慎。鑒於即將到來的財報日,股價可能會進一步波動,如果該股回調至185美元位置,可以視作一個較好的買入時機。

如何交易阿里巴巴?

首先,你可以現價買入阿里巴巴的股票。

如果投資者不關心每日股價的波動,也不想等待股價調整,可以考慮現在以當前價格買入。7月28日,該股收於196.01美元。雖然這些買入並持有的多頭投資者可能會等待數月之久,但是阿里巴巴的52周高點為319.32美元。假設投資者當前買入,在300美元左右退出,也可以獲得50%的收益。當然,止損點可以考慮設置在當前價格之下的3-5%左右。

其次,投資者還可以考慮買入保護性的看跌期權。鑒於中國監管行動的壓力,我們建議投資者考慮KWEB的保兌期權作為阿里巴巴期權的代理。

例如,投資者可以購買ATM看跌期權,如KWEB的9月17日到期的看跌期權,其目標價格為3.60美元。持有看跌期權將花費360美元左右,在不到兩個月後到期。

這樣一來,持有股票的阿里巴巴投資者可以在財報波動到來之際,獲得一些保護。

總 結

阿里巴巴已經成為了中國乃至全球最重要的電子商務和科技企業之一。在未來幾年裏,公司仍將為投資者帶來可觀的收益。然而,在下一輪牛市啟動之前,還是要做好迎接更多波動的準備。

【本文來自英為財情Investing.com,閱讀更多請登錄cn.Investing.com或下載英為財情 App】

(翻譯:李善文)

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