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SPACs在華爾街失寵了?是時候逢低關注這兩只ETF了!

作者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )交易所買賣基金 (ETF)2021年5月26日 11:17
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SPACs在華爾街失寵了?是時候逢低關注這兩只ETF了!
作者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  2021年5月26日 11:17
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Investing.com - 最近市場上,投資者對於SPACs的興趣似乎已經沒有那麼濃厚了。

2020年可以說是華爾街對SPACs的風險偏好達到高點的一年,然而,時間進入2021年,似乎有所改變,很多這個類型公司的股價都跌離了其歷史高位。

我們之前討論了通過SPACs反向合併上市的基本要素,今天我們將改變話題,來看看SPACs領域是否有值得投資的ETF。

首先,新進投資者需要瞭解的是,大部分公司通常是通過IPO(首次公開募股)來上市,但是SPACs也為一些擬上市公司提供了另一個管道,而且是一個更快的上市管道。所謂SPACs是一個“空頭支票”公司,在宣佈和另一家公司反向合併之前,資金由第三方託管。

大多數這類SPACs公司的初始交易價格都在10美元左右,而一旦有關於潛在收購對象的謠言傳出後,股價就會出現飆升。而在合併完成以後,新的實體的基本面指標就變得更為重要——可以理解成,投資者想要知道公司是否可以在接下來的時間裏產生收入,最好能夠創造長期的股東價值和利潤。

在美股市場中,2020年共有248個SPACs完成合併,而2021年的前五個月就有325個。但是,最近通過SPACs反向合併上市的公司表現並不好,很多新合併上市的公司已經脫離了最近的歷史高位價格,包括:

  • Adapthealth Corp (NASDAQ:AHCO)— 今年迄今下跌33%;
  • Apex Technology Acquisition Corp (NASDAQ:APXT)— 今年迄今下跌32%;
  • Clover Health Investments Corp (NASDAQ:CLOV) — 今年迄今下跌59%;
  • Fastly Inc (NYSE:FSLY)—今年迄今下跌49%;
  • Luminar Technologies (NASDAQ:LAZR)—今年迄今下跌37%;
  • Lordstown Motors Corp (NASDAQ:RIDE)—今年迄今下跌52%;
  • Repay Holdings Corp (NASDAQ:RPAY)—今年迄今下跌14%;
  • Skillz Platform Inc (NYSE:SKLZ)—今年迄今下跌24%;
  • Betterware De Mexico SA de CV (NASDAQ:BWMX) — 今年迄今上漲25%;
  • Stem Inc (NYSE:STEM)—今年迄今上漲8%;
  • Open Lending Corp (NASDAQ:LPRO)—今年迄今上漲3%。

那麼,在這樣的情況下,投資者可以來關注以下兩只ETF:

1、Defiance Next Gen SPAC Derived ETF

  • 當前價格:24.46美元
  • 52周範圍:22.10美元- 35.08美元
  • 費用比率:0.45% /年

Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE:SPAK)目前持有112只個股,追蹤的是Indxx SPAC & NextGen IPO指數,該指數主要收集的是過去36個月新上市的SPACs、除權證和IPO公司,該基金每季度進行一次再平衡。

(SPAK周線圖來自英為財情Investing.com)
(SPAK周線圖來自英為財情Investing.com)

SPAK於2020年9月下旬開始交易,前十名公司的資金占比達到30%左右,為5600萬美元。這包括,數字體育娛樂和遊戲公司DraftKings Inc (NASDAQ:DKNG)、分析公司CLARIVATE PLC (NYSE:CLVT)、綜合支付平臺Paysafe Ltd (NYSE:PSFE)和Opendoor Technologies Inc (NASDAQ:OPEN)等。

今年迄今為止,該基金累計下跌16%,我們認為,最近對於SPAK這類的專注於SPACs的基金的拋售已經提高了該基金的安全邊際。感興趣的長線投資者可以圍繞目前水準逐步建立倉位。

另外兩只專注於SPACs的ETF也值得關注:

  • SPAC and New Issue ETF (NYSE:SPCX)—今年迄今上漲9%;
  • Morgan Creek - Exos SPAC Originated ETF (NYSE:SPXZ)—自2021年1月底成立以來下跌了19%。

2、Renaissance IPO ETF

  • 當前價格:59.42美元
  • 52周範圍:33.78 - 77.05美元
  • 費用比率:每年0.60%

相反來看,如果你是對SPACs持有疑慮,想要投資傳統IPO公司的投資者,可以關注專注於傳統IPO的ETF——Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO)就提供了對一系列最近在美完成IPO的企業的投資敞口。這只基金目前持有63只個股,跟蹤的是Renaissance IPO

(IPO周線圖來自英為財情Investing.com)
(IPO周線圖來自英為財情Investing.com)

需要注意的是,對於這只指數基金來說,只要上市超過兩年的公司,就會被從指數和基金中移除,僅包含那些在上市初期,且滿足各種流動性和基本面要求的公司,該基金會每個季度進行一次重估。

基金中最重要的行業是科技行業,資金占比達到39%,其次是通信服務(31.1%)和房地產(23.7%)。另外,前十名持有的資產占總淨資產的53%以上,達到了5.22億美元。最大的幾家公司包括,視頻會議服務提供商Zoom視頻通訊 (NASDAQ:ZM)、網約車巨頭優步 (MCX:UBER-RM)、雲交付保護解決方案提供商Crowdstrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD)、加密貨幣交易所Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN)和互動健身平臺Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON)。

今年到目前為止,Renaissance IPO ETF(IPO)累計下跌了10%左右,和SPAK一樣,該基金的歷史高點也出現在2月份,我們認為,當該基金進一步跌至55美元時,其風險回報比會改善。

另外一些追蹤IPO企業的基金還包括:

  • First Trust International Equity Opportunities ETF (NASDAQ:FPXI)—年初至今下跌4%;
  • First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX)—年初至今下跌2%;
  • Invesco S&P Spin-Off ETF (NYSE:CSD)—年初至今上漲16%;
  • Renaissance International IPO ETF (NYSE:IPOS)—年初至今下跌1%。

我們計畫在未來的文章裏,繼續覆蓋以上這些ETF,敬請關注。

【本文來自英為財情Investing.com,閱讀更多請登錄cn.Investing.com或下載英為財情 App】

(翻譯:李善文)

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