Investing.com - 最近市場上，投資者對於SPACs的興趣似乎已經沒有那麼濃厚了。
2020年可以說是華爾街對SPACs的風險偏好達到高點的一年，然而，時間進入2021年，似乎有所改變，很多這個類型公司的股價都跌離了其歷史高位。
我們之前討論了通過SPACs反向合併上市的基本要素，今天我們將改變話題，來看看SPACs領域是否有值得投資的ETF。
首先，新進投資者需要瞭解的是，大部分公司通常是通過IPO（首次公開募股）來上市，但是SPACs也為一些擬上市公司提供了另一個管道，而且是一個更快的上市管道。所謂SPACs是一個“空頭支票”公司，在宣佈和另一家公司反向合併之前，資金由第三方託管。
大多數這類SPACs公司的初始交易價格都在10美元左右，而一旦有關於潛在收購對象的謠言傳出後，股價就會出現飆升。而在合併完成以後，新的實體的基本面指標就變得更為重要——可以理解成，投資者想要知道公司是否可以在接下來的時間裏產生收入，最好能夠創造長期的股東價值和利潤。
在美股市場中，2020年共有248個SPACs完成合併，而2021年的前五個月就有325個。但是，最近通過SPACs反向合併上市的公司表現並不好，很多新合併上市的公司已經脫離了最近的歷史高位價格，包括：
- Adapthealth Corp (NASDAQ:AHCO)— 今年迄今下跌33%；
- Apex Technology Acquisition Corp (NASDAQ:APXT)— 今年迄今下跌32%；
- Clover Health Investments Corp (NASDAQ:CLOV) — 今年迄今下跌59%；
- Fastly Inc (NYSE:FSLY)—今年迄今下跌49%；
- Luminar Technologies (NASDAQ:LAZR)—今年迄今下跌37%；
- Lordstown Motors Corp (NASDAQ:RIDE)—今年迄今下跌52%；
- Repay Holdings Corp (NASDAQ:RPAY)—今年迄今下跌14%;
- Skillz Platform Inc (NYSE:SKLZ)—今年迄今下跌24%；
- Betterware De Mexico SA de CV (NASDAQ:BWMX) — 今年迄今上漲25%；
- Stem Inc (NYSE:STEM)—今年迄今上漲8%；
- Open Lending Corp (NASDAQ:LPRO)—今年迄今上漲3%。
那麼，在這樣的情況下，投資者可以來關注以下兩只ETF：
1、Defiance Next Gen SPAC Derived ETF
- 當前價格：24.46美元
- 52周範圍：22.10美元- 35.08美元
- 費用比率：0.45% /年
Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE:SPAK)目前持有112只個股，追蹤的是Indxx SPAC & NextGen IPO指數，該指數主要收集的是過去36個月新上市的SPACs、除權證和IPO公司，該基金每季度進行一次再平衡。
SPAK於2020年9月下旬開始交易，前十名公司的資金占比達到30%左右，為5600萬美元。這包括，數字體育娛樂和遊戲公司DraftKings Inc (NASDAQ:DKNG)、分析公司CLARIVATE PLC (NYSE:CLVT)、綜合支付平臺Paysafe Ltd (NYSE:PSFE)和Opendoor Technologies Inc (NASDAQ:OPEN)等。
今年迄今為止，該基金累計下跌16%，我們認為，最近對於SPAK這類的專注於SPACs的基金的拋售已經提高了該基金的安全邊際。感興趣的長線投資者可以圍繞目前水準逐步建立倉位。
另外兩只專注於SPACs的ETF也值得關注：
- SPAC and New Issue ETF (NYSE:SPCX)—今年迄今上漲9%；
- Morgan Creek - Exos SPAC Originated ETF (NYSE:SPXZ)—自2021年1月底成立以來下跌了19%。
2、Renaissance IPO ETF
- 當前價格：59.42美元
- 52周範圍：33.78 - 77.05美元
- 費用比率：每年0.60%
相反來看，如果你是對SPACs持有疑慮，想要投資傳統IPO公司的投資者，可以關注專注於傳統IPO的ETF——Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO)就提供了對一系列最近在美完成IPO的企業的投資敞口。這只基金目前持有63只個股，跟蹤的是Renaissance IPO。
需要注意的是，對於這只指數基金來說，只要上市超過兩年的公司，就會被從指數和基金中移除，僅包含那些在上市初期，且滿足各種流動性和基本面要求的公司，該基金會每個季度進行一次重估。
基金中最重要的行業是科技行業，資金占比達到39%，其次是通信服務(31.1%)和房地產(23.7%)。另外，前十名持有的資產占總淨資產的53%以上，達到了5.22億美元。最大的幾家公司包括，視頻會議服務提供商Zoom視頻通訊 (NASDAQ:ZM)、網約車巨頭優步 (MCX:UBER-RM)、雲交付保護解決方案提供商Crowdstrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD)、加密貨幣交易所Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN)和互動健身平臺Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON)。
今年到目前為止，Renaissance IPO ETF（IPO）累計下跌了10%左右，和SPAK一樣，該基金的歷史高點也出現在2月份，我們認為，當該基金進一步跌至55美元時，其風險回報比會改善。
另外一些追蹤IPO企業的基金還包括：
- First Trust International Equity Opportunities ETF (NASDAQ:FPXI)—年初至今下跌4%；
- First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX)—年初至今下跌2%；
- Invesco S&P Spin-Off ETF (NYSE:CSD)—年初至今上漲16%；
- Renaissance International IPO ETF (NYSE:IPOS)—年初至今下跌1%。
我們計畫在未來的文章裏，繼續覆蓋以上這些ETF，敬請關注。
【本文來自英為財情Investing.com，閱讀更多請登錄cn.Investing.com或下載英為財情 App】
（翻譯：李善文）