今日財經市場5件大事：伊朗戰爭停火希望升溫、油價跌破100美元
快手 (HK:1024)（1024，市值1921億元）去年10月高位92.60元，現價44.18元，跌去52%，市值蒸發2105億元，對今年業績可能倒退反應過度，不妨人棄我取。
快手2021年2月上市，IPO價115元，歷史高低417.8元 / 31.75近元。現價潛水逾6成，較歷史高價低9成。
1️⃣ 快手2023財年（12月年結）開始錄得盈利，當年Non-GAAP盈利（經調整盈利）91.3億元人幣，2024財年增至177億元人幣，2025財年206.5億元人幣（年增17%）。
2026財年，彭博綜合券商預測，快手Non-GAAP盈利170.4億元人幣（EPS 3.91元人幣），倒退17%，預測PE 9.8倍、PB 1.75倍，如此估值接近歷史低位，並較同業吸引。
快手業務包括短視頻、社交媒體、直播、電商等。以下是部分同類型股份今年預測估值比拼：
· 赤子城科技（9911）：PE 9.0倍、PB 3.21倍
· 快手（1024）：PE 9.9倍、PB 1.75倍；
· 百度（9888）：PE 16.1倍、PB 1.02倍；
· 閱文（772）：PE 16.1倍、PB 1.21倍；
· 大麥娛樂（1060）：PE 16.3倍、PB 0.88倍；
· 阿里巴巴（9988）：18.4倍（03 / 2027年）、PB 2.19倍；
· 嗶哩嗶哩（9626）：PE 21.2倍、PB 3.3倍；
· 東方甄選（1797）：PE 47.6倍（ 05 / 2026年）、PB 4.21倍；
· Yelp（美：YELP）：PE 13.9倍、PB 2.19倍；
· Meta（美：META）：PE 19.0倍、PB 5.06倍；
· Reddit（美：RDDT）：PE 29.6倍、PB 8.03倍；
· DoorDash（美：DASH）：PE 30.6倍、PB 5.97倍。
? 明年PE 8.6倍
2️⃣ 快手以科技為本，多模態視頻生成大模型「可靈AI」居全球領先地位，AI能力成為盈利長期增長的引擎。券商平均預測快手2027財年盈利回增15%，PE降至8.6倍；2028財年盈利再增13%，PE再降至7.6倍。快手自3年前開始錄得盈利以來，平均PE 32倍。
? 逾千億元在手
3️⃣ 去年底，快手淨現金+現金等價物共951億元人幣（1091億港元），相等於公司市值逾57%，財政非常充裕。
今年1月以來頻密回購，最高回購價81.4元（1月23日），最低回購價43.8元（4月24日）。手上現金多，回購能力強。
4️⃣ 北水最新持快手8.03億股（18.47% ），今年初持7.19億股（16.63% ）。
??? 快手現價44.18元，大超賣，人棄我取，目標63元，潛在升幅43%。大華繼顯5月睇82元（較現價高86% ），Jefferies 4月亦睇82（較現價高86%）。
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