（作者：莫寧）
Investing.com – 美股以逾30年來的最佳表現為8月份劃上了完美的句號。從2、3月的暴跌陰影中走出來後，標普500指數已經連續第5個月走高，是2018年以來的最長月線連漲。
這個月，美股表現最好的股票是什麽？9月份還能延續這種強勁走勢嗎？
8月哪類股票拔得頭籌？
如果認為科技股和宅家經濟股是上個月僅有的上漲板塊，那就大錯特錯了。
8月份，標普500指數表現最好的10家公司中，有4家是航空公司、遊輪或者賭場運營商，每壹只股票的漲幅都超過了23%——也就是所謂的經濟重啟概念股。其中，皇家加勒比郵輪(NYSE:RCL) 和美高梅 (NYSE:MGM)均上漲了約40%，挪威郵輪 (NYSE:NCLH)、達美航空 (NYSE:DAL) 上漲約25%。
推動這些股票走高的，是華盛頓方面的刺激措施、美聯儲對於寬松政策的承諾、經濟復蘇的跡象以及新冠疫苗取得進展。美聯儲上周暗示可能會將美國的借貸成本長期維持在較低水平；同時包括7月份耐用品訂單在內的最新經濟數據均超出了經濟學家的預期。
而且，航司、郵輪和娛樂設施運營商也是受大流行打擊最為嚴重的股票，從短期內看，已經處於嚴重超賣的狀態。即便是在8月份大幅反彈之後，皇家加勒比郵輪和美高梅年內仍然分別下跌了48%和32%。
當然，這並不是說科技股表現不佳。標普500指數的科技板塊延續了年內大部分時間的強勁走勢，8月份上漲了12%，緊隨其後的是非必需消費品（包括亞馬遜 (NASDAQ:AMZN)）和通信服務（包括Facebook (NASDAQ:FB)和谷歌母公司Alphabet (NASDAQ:GOOGL)），兩者的漲幅都填過了9%。
科技股中，商業軟件提供商賽富時 (NYSE:CRM)在標普500指數成分股表現榜單中位列前茅，這主要得益於上周強勁的財報以及被納入道瓊斯工業平均指數的報道。在8月份，賽富時累計上漲了40%，年內的漲幅擴大至68%。
9月份，準備迎來“多事之秋”
雖然8月份走勢強勁，但對於9月份美股的表現不應寄予厚望。事實上，歷史數據顯示，接下來的壹、兩個月恰恰是壹年之內美股表現最差的時候。
在本周發布的壹份報告當中，機構LPL指出，自1950年以來， 9月份是壹年中最糟糕的月份，平均跌幅為1%，尤其是8月份股指表現非常好的前提下。LPL的首席市場策略師瑞安·德特裏克（Ryan Detrick）稱，1986年和2000年，也就是上兩次標普500的8月份漲幅超過5%時，該股指在當年的9月份分別下跌了8.5%和5.4%。
不過值得註意的是，今年是美國大選年。LPL稱，由於投資者將為大選相關的不確定性做準備，9月和10月往往亦表現不佳，但跌幅要較其他年份要窄。德特裏克表示，在選舉年期間，9月和10月均出現負回報，標普500指數在選舉年9月份平均下跌了0.2%，10月平均下跌0.7%。
目前，民主黨候選人喬·拜登以6.9%的優勢領先於特朗普，但較此前的兩位數百分比優勢已經大幅收窄。摩根大通全球負責人馬克·科拉諾維奇（Marko Kolanovic）表示，市場走向將由疫情進展與特朗普連任的可能性大小所推動，而特朗普連任的機會在增加。
雖然大選結果尚不清楚，但與幾周前相比，有關民主黨將在白宮和國會兩院大獲全勝的擔憂變少了很多。投資者應該重點關註9月29日舉行的首場總統辯論，如果其中哪位候選人能夠占據上風，有望為其所在政黨提供動力，更可能會改變民意調查。
在此之前，從本周五的8月份非農就業報告開始，9月對於市場來說將是壹個多事之秋。美聯儲將在9月15日至16日召開貨幣政策會議，可能會討論鮑威爾上周宣布的平均通脹目標新政策。
Fundstrat策略師湯姆·布洛克（Tom Block）則表示，除了總統辯論之外，9月份華盛頓的另壹件大事是本財政年度的結束。美國國會必須在10月1日之前批準預算案，而現在越來越多的人認為下壹輪刺激方案可能會與預算案相關。
當然，歷史數據並不能作為推測未來市場表現的基準，但享受了美股5個月連漲的投資者應該對接下來潛在的更高波動做好準備。
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