英倫金融「原油交易策略」：鴿派降息預期落空且貿易爭端雙重打擊，油價暴跌

英倫金融：上個交易日，原油價格急跌百分之7左右，至一個半月來最低。市場擔心，美中兩國貿易糾紛拖延下去，將會影響原油需求。紐約期油以每桶53.95美元收市，爲6月19日以來最低收市價，跌4.63美元，跌幅百分之7.9，爲2015年2月以來最大單日跌幅。倫敦10月期油收市報60.5美元，爲6月12日以來最低收市價，跌4.55美元，跌幅近百分之7，爲2016年2月以來最大單日跌幅。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看53.59, 52.63，阻力看55.35, 56.75。目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1700以歐元區6月零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1700以歐元區6月PPI月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2030以美國7月季調後非農就業人口變動低于預期適量淡倉，波幅逾1.0~1.2美元****

5) 2030以美國7月平均每小時工資年率高于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***

6) 2030以美國7月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***

7) 2030以美國6月貿易帳低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2200以美國7月密歇根大學消費者信心指數終值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2200以美國6月工廠訂單月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2200以美國6月耐用品訂單月率終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

　A)首觸55.35適量淡倉，目標54.74,53.59

　B)上破55.35適量好倉，目標56.04,56.75

　C)跌穿53.59適量淡倉，目標52.63,52.00

　D)首觸52.00適量好倉，目標52.63,53.59

油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

弱 中 強

阻力 55.35 56.75 58.34

支持 53.59 51.48 50.61

【環球市況焦點及分析】

在美聯儲鷹派降息後，美國總統特朗普的失望情緒溢于言表，同時特朗普還發表了有關貿易和關稅的態度強硬的推文，令市場擔心全球貿易的緊張局勢或將拖累經濟前景進一步深陷泥潭。美國制造業PMI創2009年9月以來的最低水平，市場風險厭惡情緒蔓延，美國三大股指悉數收跌，各個行業板塊普遍走低，美十年期國債收益率逾兩年來首次跌破2%的關鍵技術水准。美元指數盤中一度觸及逾兩年新高，但隨後急跌並向下擊穿98.5水平支撐，金銀強勢反彈。原油方面，油價遭遇沈重打擊，暴跌逾8%，創近四年來最大單日跌幅，繼美聯儲政策寬松力度令人失望後，特朗普再次挑起貿易爭端的言論以持續低迷的制造業PMI數據，令油價雪上加霜。美聯儲議息領銜，風險事件和重磅數據密集轟炸的超級周來襲！數據方面，在美國，預計非農就業形勢嚴峻，時薪增長稍微提速，失業率維持在低位徘徊，貿易逆差收窄幅度有限，密歇根大學消費者信心持穩，工廠與耐用品訂單表現尚可。在歐洲，預計零售銷售枯木逢春，PPI跌勢加深。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。