英倫金融「原油交易策略」：特朗普風險疊加宏觀經濟逆風，市場看淡油價前景

英倫金融：上個交易日，原油價格連升兩個交易日後回落，跌至壹個多月最低，受美國和中國貿易談判前景不確定性，及市場預期美國原油庫存持續增加所影響。紐約期油以每桶61.4美元收市，為3月底以來最低收市價，跌85美仙，跌幅近百分之1.4。倫敦期油收市報69.88美元，為4月初以來最低收市價，跌1.36美元，跌幅百分之1.9。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存增加280萬桶，市場則預期增加120萬桶。汽油存量減少280萬桶，減幅大過預期。蒸餾油存量減少83萬4千桶，減幅較預期小。數據公布後，油價在場外交易時段跌幅收窄。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，美國國內頁巖油產量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看60.04, 58.82，阻力看62.95, 63.93。目前OPEC+減產協議接近半年度到期，沙特、俄羅斯有意增產填補伊朗受制裁產生的缺口，委內瑞拉政局動蕩，中美貿易磋商進展接近尾聲，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1000以新西蘭4月官方現金利率決定持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1400以德國3月季調後工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2230以美國5月3日當周EIA原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸62.29適量淡倉，目標61.63,60.66
　B)上破62.29適量好倉，目標62.95,63.68
　C)跌穿60.66適量淡倉，目標60.04,59.23
　D)首觸59.23適量好倉，目標60.04,60.66
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 62.95 64.75 66.28
支持 60.04 58.18 56.77
【環球市況焦點及分析】
昨日市場仍然密切國際貿易局勢的變化，IMF總裁拉加德發出警告，提醒留意全球貿易緊張局勢及其給世界經濟帶來的威脅，歐美股市全線重挫，市場避險情緒急劇升溫；此外，美聯儲理事誇爾斯認為通脹略低於2%目標不是個問題，美聯儲副主席克拉裏達表示導致通脹疲軟的是臨時性因素，兩位官員的言論稍偏鷹派。美元指數沖高後稍微回撤，仍然穩守97.5水平上方，金銀在震蕩後小幅走高。原油方面，油價震蕩回落，尾盤稍有回穩，61美元關口失而復得，貿易憂慮重燃，引發對全球經濟增長的擔憂，且預期美國原油庫存可能觸及19個月新高；美伊關系仍然劍拔弩張，中東局勢持續緊張限制了油價跌幅。非農過後壹周，循例會有不少美聯儲官員就經濟前景和貨幣政策發表講話，值得好好關註，而澳洲和新西蘭聯儲議息，日本央行公布會議紀要，亦可稍作留意。數據方面，在美國，預計貿易逆差小幅擴大，初請變化不大，CPI和PPI均小幅走高，批發庫存大致持平。預計加拿大失業率相對高企。在歐洲，預計德國工業產出由升轉跌；英國GDP小幅增長，工業產出差強人意。在亞太區，預計中國CPI和PPI均有不同程度的上行，社會融資規模趨穩；新西蘭聯儲維穩利率。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：特朗普風險疊加宏觀經濟逆風，市場看淡油價前景。1)首個即市策略，跌破60.66，目標60.04,59.23，突破可追58.82,58.18。2)反之，升穿62.29可適量做多，看62.95,63.49，突破追63.93,64.75。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產協議接近半年度到期，美俄沙或增產以填補伊朗受制裁產生的缺口，委內瑞拉政局動蕩，中美貿易磋商接近尾聲，美國庫存狀況左右短期波動，以63.93-65.29區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市急跌。道瓊斯工業平均指數錄得今年來第二大跌幅，跌六百多點後收復部分失地，收市跌473點，報25965點。標準普爾五百指數跌48點，報2884點。市場擔心美中兩國貿易糾紛升級，及全球經濟前景會轉差，美股繼續受影響。三項主要指數連跌第二日，跌幅都是曾經超過百分之2。道指開市跌近162點，已經是全日最高。其後逐步下跌，尾段最多跌近649點，跌幅近百分之2.5，最後收窄至接近百分之1.8，是1月3日來最大跌幅。30只成份股全數下跌。各類股份全部下跌，其中科技股，及對貿易關系敏感的工業股表現較差。標普五百指數跌近百分之1.7，是壹個半月來最大跌幅，亦是今年來第三大。反映投資者恐慌情緒的波動指數，升至三個多月來最高。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】投資者避險意識轉強，資金流向美元與日圓。美元兌其他主要貨幣匯價向好，不過兌日圓曾經跌至壹個多月來最低。英國「脫歐」談判進展，及首相文翠珊的領導都令市場擔心，英鎊受影響。阿根廷比索急跌，收市兌美元跌百分之1.5，接近歷來最低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，帶動油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國有意加強對伊朗和委內瑞拉的制裁，油價站穩60美元整數大關後震蕩上行，連續攻克62-64美元區間阻力，利比亞局勢持續惡化，美國加大對伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油價最高沖至66美元上方，美國原油庫存回升，委內瑞拉局勢動蕩反復，美、俄、沙或聯手填補伊朗受制裁產生的供應缺口，油價震蕩走低，最低曾觸及60美元關口，美伊關系惡化雙方劍拔弩張，貿易戰憂慮抑制需求前景，油價小幅反彈後維持震蕩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 66.28
阻力 64.75
阻力 62.95
支持 60.04
支持 58.18
支持 56。77
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 探底回升
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位62.95 前期高位64.75 前期高位66.28
支持 前期低位60.04 前期低位58.18 前期低位56.77
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.74, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部