英倫金融「原油交易策略」：OPEC+減產計劃或將延期，EIA庫存驟增油價盤整

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展，其中紐約期油連升兩日後回跌。美國原油存量急增至超過壹年半最高，油價受影響。美國能源部公布，上星期原油存量增加993萬4千桶，至4億7060萬桶，為前年9月以來最高。市場則預期增加148萬5千桶。汽油庫存出乎意料增加91萬7千桶。蒸餾油庫存減少130萬7千桶，減幅大過預期。上星期每日原油產量1230萬桶，是有紀錄以來最高。阿曼能源部長指，石油輸出國組織有意延長減產協議，加上委內瑞拉政治危機惡化，及美國撤銷伊朗原油出口制裁豁免，都減慢油價跌勢，倫敦期油後段更轉升。紐約期油以每桶63.6美元收市，跌31美仙，跌幅近百分之0.5。倫敦7月期油連升第二日，收市報72.18美元，升12美仙，升幅近百分之0.2。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，美國國內頁巖油產量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看62.77, 61.84，阻力看64.14, 65.58。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1555以德國4月Markit制造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1600以歐元區4月Markit制造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以英國5月央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2030以美國截至4月27日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2030以美國第壹季度非農生產力低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2200以美國3月耐用品訂單月率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2200以美國3月工廠訂單月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸62.77適量好倉，目標63.49,64.14
　B)上破64.14適量好倉，目標65.00,65.76
　C)跌穿62.77適量淡倉，目標61.84,61.14
　D)首觸61.14適量好倉，目標61.84,62.77
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 64.14 65.58 66.60
支持 62.77 61.84 60.00
【環球市況焦點及分析】
昨日美聯儲議息重磅來襲，結果符合預期，美聯儲決議聲明指出，將在貨幣政策上保持耐心，維持聯邦基金利率目標區間不變、維持貼現利率在3%不變，僅將超額準備金利率從2.40%下調至2.35%；鮑威爾稱當前政策立場適宜，加息或降息的可能性均不大。美股普遍走弱，道瓊斯指數創4月9日以來最大單日跌幅，因美聯儲排除降息選項令市場感到失望。美元指數觸底反彈，最低跌至97水平附近後強勁回升，金銀承壓震蕩走低。原油方面，油價在多空拉鋸後維持區間盤整，阿曼油長稱6月份OPEC會議的目標將是延長OPEC+石油減產協議，而且委內瑞拉、伊朗的原油出口均受到地緣政治、制裁等因素而急劇下滑，不過美國EIA原油庫存增加993.4萬桶至4.706億桶，原油產量上升10萬桶/日，緩解了市場對供應前景收緊的擔憂。五月伊始，超級周來襲，美聯儲攜手英國央行議息萬眾矚目，重磅非農報告壓軸登場，而英國脫歐、中美貿易談判、中東地緣政治局勢等焦點事件亦可能迎來突破性進展，需要保持密切關註。數據方面，在美國，預計ISM非制造業PMI表現尚可，初請略減，非農生產力差強人意，耐用品訂單終值向下修正，工廠訂單止跌回升，非農就業人口輕微下降，失業率大致持平，工資增速稍微加快，批發庫存變化不大。在歐洲，預計歐元區制造業PMI終值幾無變化，CPI小幅上行，PPI變化不大；德國制造業PMI終值持平；英國服務業PMI有回暖跡象，英國央行維穩利率。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC+減產計劃或將延期，EIA庫存驟增油價盤整。1)首個即市策略，跌破62.77，目標61.84,61.26，突破可追60.72,60.00。2)反之，升穿64.14可適量做多，看65.00,65.58，突破追66.28,67.00。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，以59.23-60.72區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市下跌。受減息預期降溫所影響，道瓊斯工業平均指數結束連續三個交易日上升。收市跌162點，報26430點。標準普爾五百指數跌22點，報2923點。蘋果公司季度業績好過市場預期，科技股受追捧，帶動美股早段上升。聯邦儲備局公布貨幣政策會議結果前，金融股有沽壓，而石油股亦跟隨油價下跌，影響大市由高位回落。下午聯儲局公布議息結果後，大市曾經短暫向好。不過聯儲局主席鮑威爾表示，目前貨幣政策適當，並無加息或減息傾向。言論令市場對減息預期降溫，大市回跌。標普五百指數連續三個交易日創收市新高後轉跌，不過早段創曾經2954點紀錄新高，收市跌近百分之0.8，是接近六星期來最大跌幅。道指結束連續三個交易日上升，上午尾段升96點後回落，下午中段跌勢轉急，以接近全日最低收市。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元匯價先跌後反彈，美匯指數在97水平靠穩。美國制造業擴張速度減慢，差過市場預期，美元曾經受影響。不過聯儲局主席鮑威爾表示，低通脹可能是受短暫因素影響，又表示目前貨幣政策適當。言論令市場對減息預期降溫，美元受支持，兌歐元由壹星期來最低回升。市場憧憬英國政府與反對派就「脫歐」談判有進展，英鎊受支持，兌美元曾經升至1.31水平，觸及兩星期來最高。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，帶動油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國有意加強對伊朗和委內瑞拉的制裁，油價站穩60美元整數大關後震蕩上行，連續攻克62-64美元區間阻力，利比亞局勢持續惡化，美國加大對伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油價最高沖至66美元上方，美國原油庫存回升，特朗普敦促OPEC采取措施降低油價，委內瑞拉局勢動蕩反復，油價短暫崩跌後止跌回穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 66.60
阻力 65.58
阻力 64.14
支持 62.77
支持 61.84
支持 60.00
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 探底回升
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位64.14 前期高位65.58 前期高位66.60
支持 前期低位62.77 前期低位61.84 重要整數60.00
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.74, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部