英倫金融「原油交易策略」：擔憂全球經濟放緩引發需求滑坡，油價震蕩微跌

英倫金融：上個交易日，油價漲跌互現，因對全球經濟增長放緩的擔憂揮之不去，但美國原油供應趨緊的前景抵消了這種擔憂；Tradition Energy市場研究副總裁Gene McGillian表示，我們稍早看到的壹些疲弱表現，與圍繞需求成長的憂慮重燃有關。McGillian表示，市場目前正期待美國原油庫存的周度數據，周二美國石油協會將公布報告，周三美國能源信息署將公布數據；他表示，如果我們看到像上周那樣的庫存數據再持續壹周，就可能重啟漲勢；預計最新數據將顯示，美國原油庫存連續第三周下降；此前壹周，美國原油庫存減少近1000萬桶，出口接近紀錄高位。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國原油庫存全線下降，油價趁勢收復60美元整數大關，市場擔憂全球經濟放緩，油價失守60美元關口後震蕩走低。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看58.29, 56.76，阻力看59.67, 61.26。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德國4月Gfk消費者信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1545以法國第四季度GDP年率終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美國2月新屋開工年化總數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美國2月營建許可總數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2100以美國1月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2100以美國1月FHFA房價指數月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2200以美國3月諮商會消費者信心指數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2200以美國3月裏士滿聯儲制造業指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 0430以美國3月22日當周API原油庫存變動低於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸58.29適量好倉，目標59.00,59.67
　B)上破59.67適量好倉，目標60.40,61.26
　C)跌穿58.29適量淡倉，目標57.54,56.76
　D)首觸56.76適量好倉，目標57.54,58.29
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 59.67 61.26 63.00
支持 57.72 56.34 54.53
【環球市況焦點及分析】
昨日市場情緒從恐慌中平緩下來，德國IFO商業景氣指數上升至99.6，高於預估的98.5，結束此前連續六個月下跌的勢頭，提振歐股及歐元表現，投資者押註美聯儲將以降息應對經濟放緩，美國10年期國債收益率壹度跌破2.4%，至2017年12月以來最低。美元指數小幅走低，持續貼近96.5水平，金銀小幅上行。原油方面，油價震蕩微跌， 59美元關口附近有壹定支撐，多頭擔憂全球經濟放緩將引發能源需求斷崖式下滑，不過美國原油庫存將進壹步收緊的預期在壹定程度上抵消了利空因素。本周市場焦點，中美開展新壹輪的高級別貿易磋商，全球經濟放緩之際，最大的兩個經濟體卻遲遲未能達成貿易協議，若此次談判仍未能取得更具突破性的進展，市場的擔憂情緒恐將加劇；此外，美聯儲多位重要官員先後亮相並發表講話，博鰲亞洲論壇2019年年會、“歐洲央行及其觀察者”會議，亦值得關註。數據方面，在美國，預計新屋開工略減而營建許可則小幅增加，20座大城市房價指數大致持穩，FHFA房價指數輕微上行，諮商會消費者信心稍有增強，貿易逆差小幅收窄，初請略減，四季度GDP和核心PCE終值有不同程度的下修，成屋簽約銷售指數劇減，個人支出止跌回升，密歇根大學消費者信心指數終值持平，新屋銷售小幅回暖。預計加拿大GDP出現衰退。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數終值輕微下修，經濟景氣稍微回升，CPI變化不大；德國Gfk消費者信心變化不大，實際零售銷售止升轉跌，CPI持平，失業率稍微下降；法國四季度GDP終值持平，CPI持平；英國CBI零售銷售差值有所擴大，四季度GDP終值持平。在亞太區，預計新西蘭聯儲按兵不動；中國規模以上工業企業利潤小幅下滑；日本失業率變化不大。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：擔憂全球經濟放緩引發需求滑坡，油價震蕩微跌。1)首個即市策略，跌破58.29，目標57.72,57.00，突破可追56.34,55.44。2)反之，升穿59.67可適量做多，看60.40,61.26，突破追62.00,62.50。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，以55.03-56.34區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市周壹收盤漲跌互現，標普500指數連續第二天下跌，科技股領跌；而道瓊斯工業平均指數小幅上漲。標普500指數11大板塊漲跌各異，4大板塊收漲，7大板塊收跌；其中，非日常生活消費品板塊領跌，其次是工業板塊；信息技術板塊領漲，其次是金融板塊。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】周壹美元小幅走低，美國10年期國債收益率壹度跌破2.4%，至2017年12月以來最低，投資者押註美聯儲需要降息以應對經濟放緩。歐元兌美元上漲，因強於預期的德國企業信心調查部分緩解經濟衰退憂慮，並將避險貨幣日元兌美元從六周高位拉回。美元兌壹籃子貨幣小幅收跌。美國司法部長巴爾宣布，特別檢察官穆勒沒有發現在2016年總統競選期間，俄羅斯與特朗普競選團隊勾結的證據，消息對美元無甚影響。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國原油庫存全線下降，油價趁勢收復60美元整數大關，市場擔憂全球經濟放緩，油價失守60美元關口後震蕩走低。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 63.00
阻力 61.26
阻力 59.67
支持 57.72
支持 56.34
支持 54.53
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 沖高回落 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位59.67 前期高位61.26 重要整數63.00
支持 前期低位57.72 前期低位56.34 前期低位54.53
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿97.71, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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