英倫金融「原油交易策略」：美債收益率倒掛恐慌情緒爆發，美股重挫油價回落

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日下跌，跌幅超過百分之1。美國和歐洲制造業數據疲弱，市場擔心，環球經濟放緩將會削弱原油需求。紐約期油以每桶59.04美元收市，跌94美仙，跌幅近百分之1.6。倫敦期油收市報67.03美元，為壹個半星期來最低收市價，跌83美仙，跌幅百分之1.2。總結全星期，紐約期油升近百分之0.9，為連續第三個星期上升。倫敦期油則扭轉連續兩個星期升勢，跌近百分之0.2。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國原油庫存全線下降，油價趁勢收復60美元整數大關，市場擔憂全球經濟放緩，油價失守60美元關口後跳水。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看58.29, 56.76，阻力看59.67, 61.26。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以德國3月IFO商業景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國2月芝加哥聯儲全國活動指數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2230以美國3月達拉斯聯儲商業活動指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸58.29適量好倉，目標59.00,59.67
　B)上破59.67適量好倉，目標60.40,61.26
　C)跌穿58.29適量淡倉，目標57.54,56.76
　D)首觸56.76適量好倉，目標57.54,58.29
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 59.67 61.26 63.00
支持 57.72 56.34 54.53
【環球市況焦點及分析】
“空頭幽靈”再現！美國三個月期國庫券與10年期公債收益率曲線倒置，為2007年以來首見，此前三次美債收益率倒掛的現象，隨後壹年均出現經濟衰退甚至經濟危機，加上歐美制造業數據表現疲軟，恐慌情緒蔓延投資者爭相拋售風險資產，歐美股市均遭遇重挫。美元指數急升後小幅回落，貼近96.5水平後靠穩，金銀表現分化。原油方面，油價大跌近2%， 60美元整數關口得而復失，歐美制造業數據表現欠佳，加上美債收益率倒掛，市場風險偏好受抑，油價跟隨美股走弱。本周市場焦點，中美開展新壹輪的高級別貿易磋商，全球經濟放緩之際，最大的兩個經濟體卻遲遲未能達成貿易協議，若此次談判仍未能取得更具突破性的進展，市場的擔憂情緒恐將加劇；此外，美聯儲多位重要官員先後亮相並發表講話，博鰲亞洲論壇2019年年會、“歐洲央行及其觀察者”會議，亦值得關註。數據方面，在美國，預計新屋開工略減而營建許可則小幅增加，20座大城市房價指數大致持穩，FHFA房價指數輕微上行，諮商會消費者信心稍有增強，貿易逆差小幅收窄，初請略減，四季度GDP和核心PCE終值有不同程度的下修，成屋簽約銷售指數劇減，個人支出止跌回升，密歇根大學消費者信心指數終值持平，新屋銷售小幅回暖。預計加拿大GDP出現衰退。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數終值輕微下修，經濟景氣稍微回升，CPI變化不大；德國IFO商業景氣小幅回暖，Gfk消費者信心變化不大，實際零售銷售止升轉跌，CPI持平，失業率稍微下降；法國四季度GDP終值持平，CPI持平；英國CBI零售銷售差值有所擴大，四季度GDP終值持平。在亞太區，預計新西蘭聯儲按兵不動；中國規模以上工業企業利潤小幅下滑；日本失業率變化不大。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：美債收益率倒掛恐慌情緒爆發，美股重挫油價回落。1)首個即市策略，跌破58.29，目標57.72,57.00，突破可追56.34,55.44。2)反之，升穿59.67可適量做多，看60.40,61.26，突破追62.00,62.50。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，以55.03-56.34區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市大幅下跌，道瓊斯工業平均指數和標準普爾五百指數都跌百分之1.8左右，納斯達克指數跌超過百分之2。三項指數跌幅都是1月3日以來最大。道指跌460點，報25502點，為兩個星期來最低收市位。標準普爾五百指數跌54點，報2800點。美國、德國，以至歐元區整體制造業數據疲弱，引發環球經濟放緩憂慮，美國十年期國庫票據孳息率，跌至低過三個月國庫券，出現孳息率曲線「倒掛」，為2007年來首次，美股受影響下跌。市場普遍認為，孳息率曲線「倒掛」，是經濟陷入衰退先兆。各類股份普遍下跌，金融股和科技股表現比較差，而防禦性股份公用股則逆市向好。道指開市跌近118點，下午初段跌近451點後跌勢減弱，但到尾段跌幅再擴大，於接近全日低位收市。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元匯價兌各種主要貨幣個別發展，美匯指數連續第二日上升。德國制造業數據疲弱，市場擔心，歐元區最大經濟體德國，經濟可能放緩，歐元受壓下跌。歐洲聯盟同意延後英國「脫歐」限期，英國首相文翠珊獲得最後壹次機會，尋求有秩序「脫歐」，英鎊兌美元反彈。歐元下跌亦增強英鎊升勢。環球經濟放緩憂慮加深，日圓受避險因素支持上升，兌美元升穿110水平。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國原油庫存全線下降，油價趁勢收復60美元整數大關，市場擔憂全球經濟放緩，油價失守60美元關口後跳水。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 63.00
阻力 61.26
阻力 59.67
支持 57.72
支持 56.34
支持 54.53
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 沖高回落 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位59.67 前期高位61.26 重要整數63.00
支持 前期低位57.72 前期低位56.34 前期低位54.53
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿97.71, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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