英倫金融「原油交易策略」:慘淡非農加劇美國經濟前景擔憂,油價劇震收跌

發布 2019-3-11 上午09:37
英倫金融:上個交易日,油價下跌,倫敦期油終止四日升市。雖然美國活躍石油鉆井數目,上星期減少至十個月低位,是第三個星期下跌。但美國就業數據疲弱,市場擔心全球經濟放緩,影響原油需求,拖累油價曾經跌超過百分之2,尾市跌幅收窄。紐約期油收報每桶56.07美元,跌59美仙,跌幅百分之1。倫敦期油收報65.74美元,跌56美仙。但全星期計,油價扭轉對上壹個星期下跌,紐約期油升百分之0.4,倫敦期油升百分之1。從供應面看, OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議,其中OPEC承擔80萬桶份額,其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額,受制裁的伊朗則豁免減產義務,美國國內頁巖油產量穩中有增,OPEC+內部利益分歧日漸明顯,協議存在難以為繼的可能性。從需求面看,歐美政局不穩,英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景,美中期選舉國會驢象分治,加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素,全球經濟復蘇道路荊棘密布,原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑,從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效,油價從歷史低位回升,特朗普確認退出伊朗核協議,油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩,美股跌勢反復,油價上演塌方式崩跌至42美元附近,中美恢復貿易磋商,美聯儲明確暫停加息,疊加委內瑞拉供應收緊預期,中美貿易磋商進展良好但存隱憂,需求憂慮此起彼伏,油價兩次向58美元關口發起沖擊均無功而返,但54-55美元區間亦有壹定支撐,油價維持寬幅拉鋸。若經濟數據利好股市情緒,或事件影響原油供應預期,未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位,但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文,或美國頁巖油產量劇增,則可能打壓油價後期再陷回調,支持看55.44, 54.53,阻力看57.00, 57.84。目前OPEC+減產行動如火如荼,沙特推動減產措施落實不遺余力,委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊,中美貿易磋商進展良好提振需求預期,美國庫存狀況左右短期波動,較高值搏率的交易策略,以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉,波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德國1月季調後工業產出月率高於預期適量好倉,波幅逾0.1~0.3美元
3) 1530以法國2月BOF商業信心指數低於預期適量淡倉,波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美國1月零售銷售月率高於預期適量好倉,波幅逾0.5~0.8美元***
5) 2200以美國12月營運庫存月率高於預期適量好倉,波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在無突發事件下,以技術走勢入市策略如下:
 A)首觸55.44適量好倉,目標56.13,57.00
 B)上破57.00適量好倉,目標57.84,58.71
 C)跌穿55.44適量淡倉,目標54.53,53.63
 D)首觸53.63適量好倉,目標54.53,55.44
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下,料走勢會較為大幅震蕩,但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間,短線料該區間上下3~5美元,即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈,並有機會超越原水平,與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險,掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 57.00 58.71 60.00
支持 55.44 53.63 52.57
【環球市況焦點及分析】
上周五市場聚焦美國最新非農報告的公布,結果卻令人大失所望,美國2月非農就業崗位僅增加2萬個,遠低於分析師普遍預期的18萬個,幾近停滯的就業增長加劇了市場對美國乃至全球經濟前景的擔憂,不過美國2月失業率回落至4%以下,平均時薪上漲0.4%,非農報告的細節或暗示情況實際上還不算太糟糕。美元指數從97.5水平上方震蕩回落,金銀從相對低位展開反彈,金價嘗試沖擊千三大關但未能站穩。原油方面,油價劇震後收跌,盤中壹度大幅跳水,臨近尾盤跌幅快速收窄,受非農報告表現慘淡所拖累,美股連續第五個交易日下跌,創下2018年底以來的最大單周跌幅。本周市場焦點,繼續關註中美貿易磋商的潛在進展,以及英國脫歐進程的最新走向;此外,日本央行議息,應該不會有太大動作。數據方面,在美國,預計零售銷售勉強止跌,營運庫存顯著回升,NFIB小型企業信心保持穩定,CPI小幅上行而PPI則變化不大,耐用品訂單有所下滑,初請略有減少,進口物價止跌回升,工業產出恢復增長勢頭,JOLTs職位空缺稍有增加,密歇根大學消費者信心指數變化不大。在歐洲,預計歐元區工業產出稍有好轉,CPI輕微上行;德國工業產出止跌回升,CPI持平;法國BOF商業信心表現欠佳,CPI持平;英國工業產出跌勢放緩,GDP恢復微弱增長。在亞太區,預計澳大利亞NAB商業景氣狀況走差;中國城鎮固定資產投資小幅向好,但規模以上工業增加值和社會消費品零售總額則表現欠佳;日本央行按兵不動。此外,中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況,亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息,油價反彈力度可以很大,投資者需緊盯消息面動向,順勢而為。
英倫金融【原油】:慘淡非農加劇美國經濟前景擔憂,油價劇震收跌。1)首個即市策略,跌破55.44,目標54.53,53.63,突破可追53.10,52.57。2)反之,升穿57.00可適量做多,看57.84,58.71,突破追59.30,59.79。3)最後壹個策略,目前OPEC+減產行動如火如荼,沙特推動減產措施落實不遺余力,委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊,中美貿易磋商進展良好提振需求預期,美國庫存狀況左右短期波動,以51.87-53.10區間作適量多單,追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急,必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第五日下跌,道瓊斯工業平均指數,跌二百多點後收復大部分失地,收市跌22點,報25450點。標準普爾五百指數跌5點,報2743點。美國上月非農業職位只有輕微增長,遠少過預期。市場進壹步擔心全球經濟增長會放慢,美股受影響。三項主要指數都是連續第五日下跌。石油股與金融股沽壓較大,公用股則逆市上升。道瓊斯運輸股平均指數,連續第11個交易日下跌,是1972年來最長跌浪。不過投資者認為,就業數據疲弱主要是受季節性因素,及政府局部暫停運作所影響,下午買盤入市。道指早段最多跌221點,上午中段跌幅曾經收窄,其後再度下跌。不過下午反彈,尾段升勢轉急,跌幅曾經收窄至7點,收市接近全日最高。若美股走強則利好油價上揚,反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌,英鎊與瑞典克朗亦疲弱。美國新增職位遠少過預期,市場擔心全球經濟增長放慢。美元受影響,美匯指數在97水平偏軟。英鎊匯價疲弱,兌美元曾經跌穿1.3,繼續受英國「脫歐」僵局影響。加拿大職位進壹步增加,市場對減息預期降溫。加元受支持,兌美元上日跌至超過兩個月來最低後反彈。另外,瑞典克朗繼續受壓,兌美元跌至16年來最低。阿根廷加息超過6厘,捍衛比索匯價,收市比索兌美元升近百分之3.2。目前美聯儲不容美元走得太強,走勢是在沒幹預下上揚,到壹定位置則有打壓,走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上,前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效,油價從歷史低位回升,特朗普確認退出伊朗核協議,油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩,美股跌勢反復,油價上演塌方式崩跌至42美元附近,中美貿易磋商進展良好但存隱憂,需求憂慮此起彼伏,油價兩次向58美元關口發起沖擊均無功而返,但54-55美元區間亦有壹定支撐,油價維持寬幅拉鋸。此外,中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策,亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向,順勢而為,風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析:
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 60.00
阻力 58.71
阻力 57.00
支持 55.44
支持 53.63
支持 52.57
陰陽燭形態:
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析:
弱 中 強
阻力 重要整數57.00 前期高位58.71 重要整數60.00
支持 前期低位55.44 前期低位53.63 前期低位52.57
市況爆發性及急促性高,媒體對油價波動詮釋又見謬論,入市前必須頭腦清醒,嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.82, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部

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