英倫金融「原油交易策略」：特朗普政府關門危機發酵，美股轉弱油價跟隨走低

英倫金融：上個交易日，原油價格連升九個交易日後回跌，跌幅接近百分之2，受環球經濟放緩憂慮影響。紐約期油九年來最長升浪結束，以每桶51.59美元收市，跌1美元，跌幅百分之1.9。倫敦期油平最長升浪紀錄後回跌，收市報60.48美元，跌1.2美元，跌幅近百分之2。但總結全星期，油價仍然上升。紐約期油升近百分之7.6，倫敦期油升近百分之6，兩項都是連升第二個星期。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，此前隨著減產協議的執行，市場趨於平衡，但美國增產步伐不減， OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、意大利預算赤字、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史性低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後恐慌情緒蔓延，連續上演塌方式崩跌，油價壹度暴跌至42美元附近，美股演繹劫後重生，油價止跌回穩，中美恢復貿易磋商，市場風險偏好情緒回暖，油價反彈勢頭逐漸加強，相繼收復50和53美元大關，隨後小幅回落展開區間震蕩。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看51.19, 50.00，阻力看52.57, 53.31。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重啟貿易磋商扭轉全球經濟增長悲觀預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1800以歐元區11月季調後工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國11月貿易帳高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2130以美國11月批發庫存月率初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2300以美國11月工廠訂單月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以美國11月耐用品訂單月率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2300以美國11月季調後新屋銷售年化總數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2300以美國11月營建支出月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸51.19適量好倉，目標51.71,52.57
　B)上破52.57適量好倉，目標53.31,54.00
　C)跌穿51.19適量淡倉，目標50.56,49.79
　D)首觸49.79適量好倉，目標50.56,51.19
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 52.57 54.55 55.87
支持 51.19 50.00 48.35
【環球市況焦點及分析】
特朗普政府仍然深陷停擺的僵局當中，停擺的持續天數不斷刷新歷史紀錄，在政府停擺的拖累下，美國三大股指悉數收跌。此外，美國12月CPI同比增長1.9%，創2017年8月以來最低，顯示通脹壓力持續減弱，使美聯儲更有理由采取主席鮑威爾在近來演講中所描述的耐心立場。美元指數先抑後揚，尾盤小幅收高，站穩95.5水平上方，金銀沖高回落，維持在相對高位的區間內寬幅震蕩。原油方面，油價沖高回落，近期的強勁漲勢暫告壹段落，投資者對中美貿易談判的樂觀預期有所降溫，並越發擔心特朗普政府停擺危機對經濟增長的影響。此外根據貝克休斯的數據，上周美國活躍鉆機數減少四座，為連續第二周減少，因油價反彈的不確定性，能源生產商2019年的鉆井計劃轉趨保守。本周市場焦點，英國議會將就脫歐協議投票，若特蕾莎梅在此次投票中失敗，則英國很可能將面臨無協議脫歐的危機；歐洲央行行長德拉吉和英國央行行長卡尼將先後發表演說，在美聯儲已基本確定將暫停加息周期，而英國脫歐協議命懸壹線的當下，這兩大央行將作如何抉擇，值得關註。數據方面，在美國，預計貿易逆差小幅收窄，批發庫存下滑，工廠訂單艱難止跌，耐用品訂單終值持平，新屋銷售小幅增加，營建支出止跌回升，PPI大致持平，零售銷售增長幅度相對有限，進口物價有較明顯的下滑，NAHB房產市場指數走平，初請略增，新屋開工與營建許可雙雙增長，工業產出表現差強人意，密歇根大學消費者信心相對疲弱。預計加拿大CPI變化不大。在歐洲，預計歐元區工業產出維持微弱增長，CPI大致持平；德國GDP表現尚可，CPI小幅上行；法國CPI終值不作修正；英國零售物價指數變化不大，CPI與PPI輕微下滑，零售銷售表現尚可。在亞太區，預計日本CPI小幅上行。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：特朗普政府關門危機發酵，美股轉弱油價跟隨走低。1)首個即市策略，跌破51.19，目標50.56,50.00，突破可追49.21,48.35。2)反之，升穿52.57可適量做多，看53.31,54.00，突破追54.55,55.24。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重啟貿易磋商扭轉全球經濟增長悲觀預期，美國庫存狀況左右短期波動，以47.77-49.21區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市回跌，道瓊斯工業平均指數跌二百多點後，幾乎完全收復失地，收市跌5點，報23995點。標準普爾五百指數跌不足1點，報2596點。美股連升五個交易日後有獲利回吐，業績期下星期開始前，投資者重新部署，而政府繼續局部關閉亦帶來影響。科技股及對貿易關系敏感的股份，沽壓較大，能源股亦跟隨油價下跌。不過金融股下星期率先公布業績前造好。道指早段跌近204點後轉升，尾段升勢轉急，以接近全日最高收市，幾乎完全收復失地。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】英鎊匯價上升，市場揣測英國會推遲「脫歐」。《路透》報道，英國「脫歐」其中兩個最大贊助人相信，政府最終會放棄「脫歐」，英鎊受支持，兌美元升至1.28水平，創去年11月底來最高。英國首相文翠珊發言人否認有關報道，其後英鎊升幅收窄。英國預定3月29日脫離歐洲聯盟，不過分析師表示，部分投資者越來越相信到時不會「脫歐」。美元兌其他主要貨幣匯價則個別發展，兌歐元與日圓都向好。美國上月消費物價整體指數轉跌，匯市反應不大。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史性低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後恐慌情緒蔓延，連續上演塌方式崩跌，油價壹度暴跌至42美元附近，美股演繹劫後重生，油價止跌回穩，中美恢復貿易磋商，市場風險偏好情緒回暖，油價反彈勢頭逐漸加強，相繼收復50和53美元大關，隨後小幅回落展開區間震蕩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 55.87
阻力 54.55
阻力 52.57
支持 51.19
支持 50.00
支持 48.35
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩反彈 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位52.57 前期高位54.55 前期高位55.87
支持 前期低位51.19 重要整數50.00 前期低位48.35
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿96.96, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破93.81 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿25500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破22500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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