英倫金融「原油交易策略」：貿易爭端加重市場擔憂情緒，油價向下擊穿65美元

英倫金融：上個交易日，油價下跌，紐約期油曾創近兩個月低位。美國三月原油産量創新高，上周活躍鑽井數目是超過三年來最多，而且繼續擔心今個月，産油國開會後將放寬減産，都加深市場對供應明顯增加的憂慮，拖累油價下跌。紐約期油曾創四月以來最低，收報每桶64.75美元，跌1.06美元，跌幅超過百分之1.6。倫敦期油收報75.29美元，跌1.5美元，跌幅近百分之2。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議取得了一定的成功，但美國增産如利劍高懸，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價創出三年多以來新高，但屢次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普挑起貿易戰引發憂慮，而且確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近持續回升，一舉突破70美元整數大關，稍作休整後向73美元發起衝擊但功敗垂成，沙特與俄羅斯將討論放松減産協議執行力度，油價聞聲暴跌，美國産量持續增加而管道運輸能力過載，油價續創近期新低。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看64.12, 62.82，阻力看65.81,66.86。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，沙俄討論放松減産力度，美國增産利劍高懸，亞洲需求穩步向好，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中國5月財新服務業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1230以澳大利亞6月現金利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1600以歐元區5月Markit服務業PMI終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1630以英國5月Markit服務業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1700以歐元區4月零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2145以美國5月Markit服務業PMI終值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2200以美國5月ISM非制造業PMI高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2200以美國4月JOLTs職位空缺高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 0430以美國6月1日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸65.81適量淡倉，目標65.00,64.12
　B)上破65.81適量好倉，目標66.86,67.64
　C)跌穿64.12適量淡倉，目標63.26,62.32
　D)首觸62.32適量好倉，目標63.26,64.12
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 65.81 67.64 68.78
支持 64.12 62.82 61.41
【環球市況焦點及分析】
昨日美國最新非農報告表現靓麗的影響持續發酵，向好的業績預期促使資金流入美股，不過全球的貿易形勢卻並非風平浪靜，由美國總統特朗普挑起的貿易戰危機愈演愈烈，加拿大、墨西哥、歐盟等美國傳統盟友相繼出手，擬通過報複性關稅措施反擊特朗普。此外，白宮發言人稱，美國維持對朝鮮最大的施壓政策不變，市場擔憂美朝峰會可能難以取得實質成果。美元指數急跌後快速回升，重返94水平上方後靠穩，金銀反彈乏力，漲幅幾乎盡數回吐。原油方面，油價繼續跌跌不休，在向下擊穿65美元整數關口的同時，觸及近兩個月以來最低水平，美國産量持續增長、全球供應可能增加以及貿易危機愈演愈烈，在多重利空施壓下，投資者加快賣空的步伐。本周市場焦點，依然是地緣政治與全球貿易形勢的變化，美國大打貿易保護主義牌，令歐洲、加拿大等盟友怨聲載道，可能出台的反制措施值得關注；中美第三輪經貿磋商結束，離完全達成一致仍任重道遠；意大利政局動蕩稍有平息，“特金會”在反反複複之後或仍如期舉行。數據方面，在美國，預計ISM非制造業PMI小幅向好，JOLTs職位空缺增加，貿易逆差輕微擴大，非農生産力持平，初請小幅減少，批發庫存終值持平。預計加拿大IVEY季調後PMI小幅走高，失業率大致持平。在歐洲，預計歐元區服務業PMI變化不大，零售銷售表現差強人意，GDP表現欠佳；德國工業産出下滑；英國服務業PMI輕微下滑，Halifax房價指數小幅下跌。在亞太區，預計中國財新服務業PMI穩中略增；澳洲聯儲維持利率政策不變，澳大利亞GDP增長放緩；日本GDP增長停滯。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：貿易爭端加重市場擔憂情緒，油價向下擊穿65美元。1)首個即市策略，跌破64.12，目標63.72,62.82，突破可追61.82,61.41。2)反之，升穿65.81可適量做多，看66.86,67.64，突破追68.12,68.78。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，沙俄討論放松減産力度，美國增産利劍高懸，亞洲需求穩步向好，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，以68.12-69.34區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第二個交易日上升，納斯達克指數創收市新高。道瓊斯工業平均指數曾經升超過200點，收市升178點，報24813點。標准普爾五百指數升12點，報2746點。美國就業數據好過預期，加強市場對經濟信心，美股繼續受支持。科技股與消費品股升幅最大，不過生物科技表現較差。三項主要指數都是連升第二日。標普五百指數收市升至3月中來最高。道指以接近全日最低開出，早段最多升224點，升幅百分之0.9，最後收窄至百分之0.7。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價下挫，美彙指數觸及兩星期來最低。意大利政局轉趨緩和，加上中國提出謷告，美國如果開征關稅，所有談判成果將不生效，美元受影響。英鎊受英國「脫歐」後前途不明朗所影響，兌美元升至七日來高位後倒跌。投資者對風險興趣增加，澳元與加元受支持。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價創出三年多以來新高，但屢次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普挑起貿易戰引發憂慮，而且確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近持續回升，一舉突破70美元整數大關，稍作休整後向73美元發起衝擊但功敗垂成，沙特與俄羅斯將討論放松減産協議執行力度，油價聞聲暴跌，美國産量持續增加而管道運輸能力過載，油價續創近期新低。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 68.78
阻力 67.64
阻力 65.81
支持 64.12
支持 62.82
支持 61.41
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位65.81 前期高位67.64 前期高位68.78
支持 前期低位64.12 前期低位62.82 前期低位61.41
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿95.03, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破92.24, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部