英倫金融「原油交易策略」：北海輸油管道意外關閉，油價大漲收複58美元關口

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第三個交易日上升，倫敦期油收市價是兩年半來最高。北海一條主要輸油管因損壞而關閉，修理時間可能長達數星期，油價受支持。紐約市發生爆炸，亦觸發避險資金流入油市。紐約期油以每桶57.99美元收市，是本月一日以來最高收市價，升63美仙，升幅百分之1.1。倫敦期油收市報64.69美元，是前年六月十一日以來最高收市價，升1.29美元，升幅百分之2。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守55美元附近支撐，隨著OPEC延長減産協議，油價再度回升，但觸及59美元附近阻力後旋即回落，整體維持在區間內寬幅拉鋸。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看56.76,54.82，阻力看59.03,60.00。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油重拾增長趨勢，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1730以英國11月未季調輸入PPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1730以英國11月零售物價指數年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國11月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1800以德國12月ZEW經濟景氣指數高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1800以歐元區12月ZEW經濟景氣指數高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 1900以英國12月CBI零售銷售差值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
8) 1900以美國11月NFIB小型企業信心指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2130以美國11月PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 0530以美國12月8日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸57.43適量好倉，目標58.30,59.03
　B)上破59.03適量好倉，目標60.00,60.70
　C)跌穿57.43適量淡倉，目標56.76,55.75
　D)首觸55.75適量好倉，目標56.76,57.43
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 59.03 60.00 62.00
支持 56.76 54.82 53.77
【環球市況焦點及分析】
隨著美聯儲議息日程的漸行漸近，雖然加息已經幾乎是板上釘釘，但市場圍繞議息聲明的鷹鴿預期仍然存在分歧，而措辭中隱含關于明年加息路徑的線索，或是新任聯儲掌門鮑威爾的想法，相信也會是市場挖掘的重點。美股小幅上漲，市場風險偏好情緒持續樂觀；美債收益率震蕩微漲。美元指數先抑後揚，在跌至93.5關口附近後覓得支撐，隨後震蕩回升，離突破94關口阻力僅一步之遙，金銀小幅反彈後再陷跌勢，創出近期新低。原油方面，油價再度漲逾1%，一舉收複58美元關口，北海Forties輸油管被迫關閉進行維修，引發供給收縮的炒作，布倫特油價飙漲帶動紐約油價上揚。本周爲重磅央行議息密集轟炸的超級周，美英歐三大央行相繼登場亮相。數據方面，在美國，預計NFIB小型企業信心差強人意，CPI與PPI聯袂走高，實際收入小幅增長，美聯儲加息懸念不大，零售銷售穩中向好，進口物價有較大幅度提高，初請趨穩，制造業PMI表現出色，營運庫存輕微下滑，工業産出相對走低。預計加拿大成屋銷售大致持平。在歐洲，預計歐元區ZEW經濟景氣欠佳，工業産出跌勢放緩，歐洲央行按兵不動機會較大；德國ZEW經濟景氣回穩，CPI大致持平；英國CPI、PPI及零售物價指數相對持穩， CBI零售銷售差值收窄，失業率變化不大，零售銷售持穩，英國央行料維穩利率。在亞太區，預計中國規模以上工業增加值、社會消費品零售總額大致持平，固定資産投資輕微下滑；澳大利亞失業率偏高。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：北海輸油管道意外關閉，油價大漲收複58美元關口。1)首個即市策略，跌破57.43，目標56.76,55.75，突破可追54.82,54.41。2)反之，升穿59.03可適量造多，看60.00,60.70，突破追61.22,62.00。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油重拾增長趨勢，美國庫存狀況左右短期波動，以53.41-54.82區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市靠穩，主要是受科技股與石油股支持。道瓊斯工業平均指數、標准普爾五百指數，都是連續第二個交易日創收市新高。道指升56點，報24386點。標普五百指數升8點，報2659點。紐約發生爆炸，對美股只有輕微影響。科技股承接近日升勢，石油股亦跟隨油價上升。全球首只比特幣期貨推出，虛擬貨幣相關股份向好。各類股份普遍造好，不過金融股與工業股表現較差。道指與標普五百指數，都是連升第三個交易日，上星期五創收市新高後繼續向好。道指早段跌14點後反彈，尾段最多升60點，以接近全日最高收市。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價由低位反彈，日圓與瑞士法郎則向好。美元連升五個交易日後有獲利回吐，加上美國通貨膨脹溫和，美元受影響，其後跟隨美國國債孳息率上升，並收複大部分失地。紐約市發生爆炸，資金避險貨幣日圓與瑞士法郎都上升。美國聯邦儲備局、歐洲中央銀行，英倫銀行與瑞士中央銀行，本星期都舉行貨幣政策會議，市場正注視。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守55美元附近支撐，隨著OPEC延長減産協議，油價再度回升，但觸及59美元附近阻力後旋即回落，整體維持在區間內寬幅拉鋸。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 62.00
阻力 60.00
阻力 59.03
支持 56.76
支持 54.82
支持 53.77
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位59.03 重要整數60.00 重要整數62.00
支持 前期低位56.76 前期低位54.82 前期低位53.77
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿96.32, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破92.60, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部