較6月低45% 東岳抵博

東嶽集團 (HK:0189)（189，市值229億元）過去7年平均PE 12倍，今年預測僅8.1倍，現價又較6月下旬高位低45%，抵博之選。

1️⃣ 東岳產銷製冷劑（用於冷氣機、雪櫃）、高分子材料（製冷系統中的關鍵輔助材料）、有機硅（用於玻璃膠、絕緣護罩）、及二氯甲烷（用於溶解與加工高分子材料）、聚氯乙烯（用於裝造塑料）等。公司2007年尾上市，掛牌滿1年的2008財年盈利1.38億元人幣，今年預測盈利較當年高出16倍。

2️⃣ 2026財年（12月年結）上半年，東岳營收按年升8%至80.60億元人幣，純利按年大升32%至10.27億元人幣。期內製冷劑銷售增12%至25.69億元人幣，分部稅前盈利增21%至12.46億元人幣；高分子材料銷售增10%至21.41億元人幣，分部稅前盈利增69%至4.39億元人幣。

? 預測PE 8.1倍 往年平均12倍

彭博綜合券商預測，東岳2026財年盈利按年大增44%至23.61億元人幣（EPS 1.37元人幣），預測PE 8.1倍，較7年平均12倍折讓三分之一；預測PB 1.18倍，較7年平均1.3倍折讓1成。

3️⃣ 東岳估值較其他化工股低。以下是同業今年預測估值的比拼：

· 東岳（189）：PE 8.1倍、PB 1.18倍；

· Eastman （美：EMN）：PE 11.0倍、PB 1.29倍；

· Dow（美：DOW）：PE 11.9倍、PB 1.24倍；

· 興發化工（滬：600141）：PE 18.6倍、PB 1.56倍；

· Dupont（美：DD）：PE 18.1倍、PB 1.28倍；

· 3M（美：MMM）：PE 18.7倍、PB 24.15倍；

· Westlake（美：WLK）：PE 23.3倍、PB 1.08倍；

· 上海普利特（深：002324）PE：36.0倍、PB 2.23倍。

4️⃣ 今年6月底，東岳手上淨現金+金融資產67.7億元人幣，相等於公司市值的35%，財政充裕。

??? 東岳現價13.21元，目標18.5元，潛在升幅40%。東岳中績後，瑞銀睇27.9元（高現價111% ），華泰睇21.67元（高現價64% ）。

#何車評股 #東岳集團 #製冷劑 #Eastman #興發化工 #Dupont #Westlake #上海普利特 #化工股

免責聲明：本專頁的內容只供參考，投資者應依照自身風險屬性及判斷，作出投資決策並自負損益，任何損益概與本專頁無涉。

9月最新AI精選股重磅發佈！抓住機會，贏在起跑線！

已經是InvestingPro會員？點擊此處查看最新AI精選股，搶佔先機！

尚未訂閱？最高優惠50%，按此立即訂閱，解鎖獨家投資洞察！