正反都漲

A股開始從過去的消息敏感狀態轉化到過度自信狀態，雖然談判是落空了，油價再次上升，但是不妨礙創業板再度新高。

石油股等是小回暖，而新能源產業鏈是全面回升，鋰礦電池和新能源車都在升。這些產業也被視為油價大升的最大受益者。無論中東局勢如何，新能源化的長期趨勢不會改變，幾乎立於不敗之地。

石油化工股即使業績彈性大，問題就是難以脫離周期估值法，跟新能源比，拔估值空間有較大差距。沒有情緒面的加持，石油化工鏈要上去，就要更苛刻的條件，比如油價化工價爆沖，很快飆到150油價，又或者持續一兩個季度，怎麼taco都掉不下去100，開始釋放利潤，不然，新能源會一直保持著生態位的上位優勢。

至於新能源鏈，樂觀是樂觀，但基本面還不夠硬，鋰價和電池電車的業績打架問題無法調和，終究還是會有業績互搏，板塊齊升的時候，就是不正常的時候。

而不正常的行情背後，都是有原因的，剛好新能源又是創業板權重，一升拉動指數，又能留住牛市預期。而行情一旦切換為中東局勢緩和，那麼就換ai和光通信上，按這種玩法，創業板想跌都難。

而這種情況下，又是誰負重前行呢，暫時來看，還是行業龍頭藍籌，比如騰訊，愣是跌到了港股跌幅靠前，獨立拉低港股指數，而A股，消費家電們都這樣，就算股息率到6%，都沒有什麼上升空間。市場不存在避險需求也是一個問題，中東局勢一動盪就拉新能源而不是高股息。但正如之前光模組那樣，業績不跌，高股息股不會有太大問題，當前市場幾乎沒有獨立崩的板塊，哪怕是商業航太這種也能復活。

而情緒向好，正反都不怕之後，還是應該回歸熊市思維，最先跌的美股軟件又開始新一輪的殺估值，當前哪個板塊都可以找出邏輯漏洞，ai和新能源要是跌起來，也可以以周期見頂論來解釋。這個時候，就不要輕易樂觀加倉了。

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