日本東京通脹超預期，日央行12月加息概率猛增？

日本東京11月通脹超預期，日本央行未來數月的加息進程或穩步推進。

週五，日股開盤走低，日經225指數現跌0.2%報50069.38點。

日元震盪，美元兌日元微漲0.032%報156.3385。

11月CPI同比漲2.8%

日本總務省披露的數據顯示，東京11月核心消費者價格（CPI）同比上漲2.8%，遠高於央行2%目標，同時也略高於預測的2.7%，與上月持平。

剔除能源和生鮮食品的CPI也上漲2.8%，較上月未發生變動。

11月東京CPI超預期主要由食品價格持續上漲推動，米價同比上漲38.5%，咖啡豆上漲63.4%，巧克力上漲32.5%。

其中，不包括新鮮農產品在內的食品價格上漲6.5%，連續第三個月增速放緩。

能源價格上漲2.6%，漲速較上月加快。 電費較去年同期上漲4.5%，城市燃氣價格上漲0.7%。

數據顯示，11月服務業通脹率為1.5%，與10月的1.6%基本持平，遠低於商品價格同比上漲4.0%的幅度。

另外，日本10零售銷售和工廠產出均超預期，而失業率保持在2.6%穩定。 這表明該國至少目前正承受著美國關稅上漲的影響。

日本10月零售銷售年率1.7%，預期0.80%，前值由0.50%修正為0.20%。
日本10月工業產出月率初值1.4%，預期-0.60%，前值2.60%。
日本10月失業率為2.6%，預期2.50%，前值2.60%。

日央行加息預期升溫

為應對生活成本高企這一難題，上周日本政府計劃推出超20萬億日元經濟刺激方案。

但市場預期高市早苗的巨額支出計劃將導致更多的債務發行和長期通脹，日本國債價格和日元匯率近期下跌。

據日媒最新報導，日本政府將增發約11.7萬億日元、約合5299億元人民幣的國債，來覆蓋上周公佈的大規模經濟對策帶來的支出缺口。

高盛分析師指出，這次大規模財政刺激計劃對經濟的提振效果可能「遠低於預期」。

國際貨幣基金組織也預測，2026年日本的財政赤字狀況將會進一步惡化。

週四，日本政府顧問小組民間部門成員呼籲高市早苗實施可持續財政政策。

民間部門成員稱，除了穩定降低日本債務與國內生產總值（GDP）的比率，日本還必須採取各種措施來指導財政政策，並“始終關注利率、匯率和股市情勢”。

對於日本央行來說，當下超預期的東京通脹數據，有望增強其加息信心。

此前日央行表示，價格上漲必須依靠穩健的工資上漲和強勁的國內通脹需求，才能持久達到2%目標，並滿足進一步加息的條件。

但近期日元的再次下跌，可能會進一步推高食品價格和更廣泛的基礎通脹，日本央行董事野口旭週四對加息時間過長時的警告亦是如此。

去年，日本央行退出了長達十年的大規模刺激政策，並於1月份將利率提高到0.5%。

但此後由於美國關稅、頑固高通脹的影響，使得日本央行董事會逐漸傾向於加息。

上周，日本央行審議委員高田創（Junko Koeda）和田村直樹（Kazuyuki Masu）的言論助長了市場對12月加息的猜測。

市場對日央行12月加息的猜測也持續升溫，東京通脹數據或進一步加大加息押注。

凱投巨集觀指出，最新數據顯示日本勞動力市場持續緊張，扣除生鮮食品與能源的核心通脹率預計將維持在3%以上，日本央行很可能在未來數月內重啟加息週期。

景順亞太區環球市場策略師趙耀庭表示，日元自高市當選以來走弱，反映出市場預期她在貨幣緊縮上採取謹慎立場，以及對大規模刺激方案引發財政惡化的憂慮。

日元走弱加上大規模經濟刺激預期，為日本央行加息提供了助力。 日本央行在12月18至19日會議上加息的可能性增加。

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