美SEC主席圓桌會議演講:SEC與CFTC監管合作新時代

發布 2025-9-30 上午08:59

來源:美國SEC主席Paul S. Atkins在SEC與CFTC聯合舉辦的監管協調努力聯合圓桌會議上的講話;編譯:金色財經

下午好,感謝各位的到來。 在開始之前,我必須提醒各位,我在此表達的觀點僅代表我個人,並不一定反映美國證券交易委員會(SEC)或我的其他委員同事們的觀點。 我還要感謝商品期貨交易委員會(CFTC)代理主席Caroline Pham女士以及SEC和CFTC的工作人員在幾乎沒有提前通知的情況下組織了這次聯合圓桌會議,當然,還要感謝我們傑出的小組成員抽出時間並貢獻他們的專業知識參與今天的活動。

我認為,今天標誌著美國金融市場歷史上的一個轉折點。 長期以來,SEC和CFTC一直各自為政,彼此衝突,導致美國民眾承受重複、拖延和不確定性的代價。 那個時代已經過去。 我們正在規劃一條新的道路,這條道路將鞏固美國作為全球金融領袖的地位。 今天,我期待聽取行業領袖們的意見,探討這兩個機構如何更好地協調合作,以造福美國民眾。

我要明確一點:我們的重點是協調一致,而不是SEC和CFTC的合併,這需要由國會和總統決定。 關於重組政府的空談可能會分散我們對眼前巨大機遇的注意力。重要的是建立一個框架,使我們的機構能夠無縫協作,減少重複監管,並賦予市場應有的清晰度。 當前的前進之路是合作,而不是合併。 我期待與國會以及政府各部門的同事合作,確保SEC和CFTC協同運作,並肩作戰,攜手共進,從而促進美國的創新和投資蓬勃發展。

市場到處都是夭折產品的殘骸

不幸的是,數十年來監管碎片化讓創新陷入困境。 企業家被迫應對兩套往往相互衝突的規則,只好將他們的創意帶到了海外。 投資者被重複的抵押要求所困擾,資金被套牢,無法推動經濟增長。 美國,這個曾為世界帶來最深邃、最具活力市場的國家,眼睜睜看著創新遷往國外,而我們的兩個機構卻為了各自的利益不惜犧牲美國投資者的利益。

這種監管碎片化或許在某個時代是合適的,但當今金融市場的複雜性要求採取一種協調一緻的方針。 美國國會於1974年成立了CFTC,賦予其對商品期貨的專屬監管權。 這一舉措反映了當時的情況--市場分化、參與者各自獨立,證券和商品衍生品之間的界限也十分清晰。 但市場如同河流,總能找到新的水道。 曾經各自獨立的溪流如今匯聚成奔騰的創新洪流,這需要一種新的方法。 而當今金融創新的洪流需要統一的應對之策。

風險:美國的全球金融領導地位

我們正處在十字路口。 如果我們重蹈前輩的覆轍,美國可能會在金融史的下一章中失去領導地位。 新產品已經湧向海外市場。 企業家們紛紛建立離岸架構,以避開我們碎片化、錯綜複雜的體系。

一切就此結束。

為了實現這一宏偉願景,我們兩家機構必須齊心協力,將雙重監管從混亂之源轉化為力量之源。 攜手合作,我們可以提供兩全其美的解決方案:既保留美國市場標誌性的投資者保護機制,又融合有利於創新的模式,使我們在整個21世紀始終處於金融科技的前沿。

美國資本市場的新紀元

女士們,先生們,SEC和CFTC迎來了嶄新的一天。監管碎片化的時代即將終結。 一個協調一致、有利於創新的監管時代已經到來。

我們正處於一個轉折點。未來幾年我們做出的選擇將決定美國是否引領數字時代,還是只能袖手旁觀,眼睜睜看著其他國家抓住我們本應創造的機遇。 我們兩家機構將攜手合作,確保金融創新的新篇章在美國書寫。

變革之風正在吹拂。我們的任務是確保這股風潮將美國的領導力推向新的前沿--從梧桐樹到區塊鏈,乃至更廣闊的領域。 我們有責任確保所有渴望創新的市場參與者--無論是老牌企業還是新進入者--在為我們市場的投資者帶來新產品和服務時,不會受到不必要的監管障礙的阻礙。

我非常想向今天的小組成員學習。 首先,我們將討論過去半個世紀以來我們是如何走到今天的,儘管我或許是唯一一個經歷這麼久的人。 然後,我們將深入探討一些更具體的問題,涉及管轄權重疊甚至有時相互衝突的領域。

很遺憾,我不能全程參與,但我期待您的意見,並歡迎在今後數月乃至數年裡,在我們共同努力的過程中繼續對話。

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