海爾智家PE  從未如此低過

中國人行、發改委、財政部、商務部、金監局、中證監，6大部門上周聯合印發《關於金融支持提振和擴大消費的指導意見》，針對增強消費能力，擴大消費領域金融供給。

今年第三季，沉悶多時的內需股料有作為。海爾智家 (HK:6690)（6690，H股市值641億元，A+ H總市值2,385億元）現價23.25元，今年以來大跌15%（同期恒指升21% ），撈底可也。

1️⃣ 海爾智家2024財年（12月年結）盈利187.41億元人幣，創歷史紀錄後，今年將續創新高。今年Q1，營收791.2億元人幣，按年升10%；Q1盈利54.87億元人幣，按年增15.1%，而按季則大升53%。

✏️ 盈利續創新高

海爾智家2025全年盈利預測210億元人幣（EPS 2.26元人幣），再增12%，預測PE 9.3倍，見歷史低位；海爾智家4年半前改組上市以來，高低PE 22.5倍 / 9.8倍，平均14.3倍。今年預測PB 1.54倍，亦是接近歷來最低，過去4年半高低PB 4.22倍 / 1.49倍，平均2.45倍。

2️⃣ 海爾智家估值較往時大折讓外，亦普遍較同業吸引。以下是與同業預測估值比拼：

· 海信家電（921）：PE 7.4倍、PB 1.63倍；
· 海爾智家：PE 9.3倍、PB 1.54倍；
· SEB SA（法：SK）：PE 9.7倍、PB 1.24倍；
· TCL 電子（1070）：PE 11.8倍、PB 1.34倍；
· 美的（300）：PE 12.3倍、PB 2.26倍；
· De’Longhi（意：DLG）：PE 12.8倍、PB 1.90倍；

· JS Global（1691）：PE 13.3倍、PB 1.46倍；
· Ariston（意：ARIS）：PE 13.7倍、PB 1.05倍；
· Rinnai（日：5947）：PE 15.2倍、PB 1.20倍；
· SharkNinja（美：SN）：PE 19.2倍、PB 5.28倍；
· Zojirushi （日：7965）：PE 22.3倍、PB 1.21倍；
· Breville（澳洲：BRG）：PE 32.5倍、PB 4.49倍。

✏️ 5.2厘息

3️⃣ 海爾智家2024財年DPS（每股派息）0.965元人幣，2025財年預測增至1.10元人幣，股息率5.2厘。

4️⃣ 去年底，海爾智家手上淨現金212億元，財政穩健。

??? 海爾家電現價23.25元，目標30.7元，潛在升幅32%。高盛（6月）睇32元，麥格理（5月）睇37.1元。

美股6000多隻，怎麼選？七月AI精選股現已出爐。

現在按此訂閱，立享夏日大促半價特惠。

* 已是Pro會員？訪問此處查看AI精選股。