科技起飛

開門黑之後，A股略微找回顏面，科技板塊全面大升，算力回暖，機器人全面開花，智駕也活躍了起來。

大股行情開始變得普遍，參照港股的表演，確實只有這些股票才能激發起市場的號召力，但目前的行情大體上依然是情緒主導，機器人股票大部分還都不是關鍵零部件公司，就跟寒武紀一樣，出來混是要還的。

真正受益的公司，還得慢慢發掘和演繹，pltr或者app，都不是一開始升得最好的Ai股，機器人和DS方向，最後轉化為業績的，大抵上應該是另一批股票。

科技上的突破，A股和港股都開始出現了宏大敘事，部分股票的估值不再保守，比如升個不停的中芯和小米，仔細算業績，算商業模式，都不是那種低估的狀態了，就算利潤今年再增長，也沒有說估值會降低多少。中國市場已經出現了局部的樂觀。

這種樂觀沒什麼問題，本來就被美股壓制了那麼久，被各種政策打擊壓估值到了一定地步，再加上當前利率那麼低，早就該回暖了。但如何讓牛市行情持續一點，不至於後面又暴露很大的下跌風險，那就是在這種趨勢下，儘量多往基本面強的股票靠。繼續拉中芯小米，並不持久，它們的利潤增長撐不起繼續大升。

而再看到的是，今日A股沒有跑贏港股，資金還在往港股流，核心不是科技股部分不如港股的，而是拖後腿的繼續拖後腿，銀行今天仍然跟不上指數，牛市是不會這樣的，資金面不足，差距到底在哪？南下資金嗎，其實不是，港股那邊超額表現的真正原因是非美外資回流中國，看港股通沒開還在升就知道了。A股這邊欠缺的，其實恰恰是內資的信心和倉位。

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