周四，美國股市三大股指和美元全面走低。投資者密切關注即將公佈的關鍵非農就業報告，該資料可能成為影響美聯儲下一步政策走向的重要依據。
截至收市，道瓊斯工業平均指數下跌248.33點，跌幅為0.55%，報44,765.71點；納斯達克綜合指數下跌0.18%，報19,700.26點；美國標準普爾500指數微跌0.19%，報6075.11點。這一表現相較於前一交易日創下歷史新高的市場熱情顯得冷淡。
Keeley Teton投資組合經理Brian Leonard表示，當前市場缺乏足夠的熱情和動力。他指出：「問題是估值被全面高估，從歷史上看，當市場創下新高時，估值通常更為合理。」 這一觀點反映出市場投資者對高估值背景下可能出現的潛在回檔充滿擔憂。
與此同時，投資者將注意力集中在周五即將發佈的美國非農就業資料。經濟學家預計，11月份美國新增就業崗位為21.4萬個。這一資料或將成為衡量勞動力市場復蘇程度的重要指標，並為美聯儲的貨幣政策決策提供參考。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本周早些時候表示，美國經濟足夠強勁，這為政策制定者在降息問題上提供了更大的迴旋餘地。他在講話中強調，勞動力市場表現好於預期，經濟增長強勁且通脹略高，所有這些因素為美聯儲採取更為謹慎的政策行動提供了支持。
鮑威爾的這番表態進一步強化了市場對美聯儲可能維持當前利率或延遲降息的預期。分析人士指出，儘管市場對未來政策路徑仍存分歧，但勞動力市場的持續改善顯然是美聯儲決策的重要參考依據。
美元指數周四下跌0.6%。即將公佈的非農就業資料被認為是影響美元走勢的關鍵因素。一些投資者預期就業增長可能不及之前強勁的表現，從而削弱了市場對美元的信心。
美國上周初請失業金人數為22.4萬人，預期21.5萬人，前值自21.3萬人修正至21.5萬人；四周均值21.825萬人，前值自21.7萬人修正至21.75萬人；至11月23日當周續請失業金人數187.1萬人，預期190.5萬人，前值自190.7萬人修正至189.6萬人。
此外，隨著市場避險情緒減弱，美元作為避險貨幣的需求下降，更多資金流向其他資產類別，包括新興市場貨幣和大宗商品。
美元的疲軟還對其他市場產生了直接影響。以美元計價的大宗商品價格獲得支撐，比特幣等數字資產的吸引力也有所增加。值得注意的是，比特幣價格之前一度突破10萬美元，儘管隨後回落，但這一歷史性突破反映了市場對數字資產的持續興趣。
分析人士指出，比特幣的高波動性與美元疲軟之間存在一定的相關性。美元走軟提升了以美元計價資產的相對吸引力，加密貨幣市場因此受益。
美元的疲軟趨勢是否會延續仍有待觀察。如果美國經濟資料表現不及預期，而其他主要經濟體經濟復蘇加速，美元可能進一步承壓。
根據美國個人投資者協會（AAII）最新發佈的調查資料顯示，截至周三當周，持樂觀態度的投資者比例升至48.3%，遠高於上周的37.1%和歷史平均水準37.5%。與此同時，看空觀點的比例從38.6%下降至30.7%。
這一資料表明，隨著市場持續接近歷史高點，投資者的情緒較此前更加樂觀。然而，反向投資者警告稱，這種高升的樂觀情緒可能意味著市場潛在回檔風險加大。通常情況下，當更多投資者完成買入操作後，可用於入市的資金減少，市場上行空間可能受到限制。
// 非農資料即將公佈 //
北京時間周五晚，美國勞工部勞動統計局將公佈美國11月非農就業報告，其中非農新增就業人口和失業率兩項資料受關注，對美聯儲是否降息，美國經濟是否衰退有重要指引。
Wind資料顯示，美國10月新增非農就業人數為1.2萬，創近一年來最低，就業情況急速下降。此外10月份失業率達到4.1%，與9月份持平。目前市場預計11月非農就業人數達20萬，處於年內中位，仍低於不少月份。而失業率預計達4.2%，有所上升，有望衝擊市場對美國經濟強勁的信心。
// 「小非農」數據不及預期 //
Wind資料顯示，11月「小非農」ADP就業新增14.6萬人，低於市場預期15萬人，此外ADP研究所還將10月份公佈的23.3萬人大幅下修至18.4萬人。可見近期美國就業不佳。
「小非農」資料不及預期增強美聯儲12月繼續降息預期。據最新CME「美聯儲觀察」，美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為22.5%，累計降息25點子的概率為77.5%。而數日前降息25點子的概率還是66%左右。
近日，瑞訊銀行分析師Ipek Ozkardeskaya在一份報告中表示，由於投資者繼續押注美聯儲在美國經濟資料弱於預期後，將在12月的會議上降息25點子，美元下跌。