對全球市場來說，美聯儲降息就是最大的不確定性落地。
雖然超預期地降了50BP，但對於國內股市來說，反而是一件大好事。
今天A股全天有4800個股上漲，深成指、創業板指盤中一度漲超2%，全天成交6270億元，環比放量1477億元。
漲勢最猛的是港股，恒指漲超2%收復18000點大關，恒生科技指數漲超3%，大量消費、科技、資源的行業巨頭漲幅超過5%。
板塊中，兩市大消費出奇地贏得“全場最佳”，概念漲幅榜清一色都是各細分消費市場，此外教育、醫療、地產、電腦等表現也顯著走強，甚至早盤一度砸盤的大金融和能源都重新強拉了上來。
很顯然，隨著靴子落地，市場的風險偏好出現了大幅提升。從上證50、滬深300到中證1000/2000和微盤指數，一個比一個強勢。
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按照機構的看法，對於美聯儲超預期降息，市場反應明顯偏多，進而對於風險偏好也開始明顯提升。
降息落地後，美元兌人民幣、美元兌離岸人民幣雙雙突破低點，再創出一年多新高。截至14時，美元兌人民幣探至7.064，美元兌離岸人民幣達7.0642，雙雙創出一年多新高。
今天傳出的股市小作文也比此前明顯要多得多，有因擔憂“尋呼機炸彈”事件中東客戶向國內某通信設備大量下單的、有“經濟相關部委假期加班開會”的，有週五LPR或調降20BP的，有說下週一就開始降存量房貸利率的，甚至還有傳給多孩家庭補貼等。
網路瘋傳的小作文
這些小作文，真假難辨。不管如否，至少反映出了資金和股民的內心明顯躁動。
早盤階段，A股一度被昨天大漲的大金融帶節奏下砸，但很快在大量資金持續湧入下，各大中小成長板塊率先開啟拉升行情。
比如尋呼機炸彈事件，這兩天週邊社交媒體確實都在激烈討論，其中把中國的電子產品作為替代的話題很多，引發國內股市的手機鏈、通訊設備商的股價紛紛異動。
關於新一輪刺激政策的傳聞，市面一直都有傳，事實上，國新辦舉辦“推動高品質發展”系列主題新聞發佈會從今天就已開始，今天是自然資源部的發言，內容提到關於土地政策、礦產資源、經濟圈建設。
央行貨幣政策司司長鄒瀾日前在國新辦新聞發佈會上就已表示，降准降息等政策調整還需要觀察經濟走勢。“年初降准的政策效果還在持續顯現，目前金融機構的平均法定存款準備金率約為7%，還有一定的空間”。
今天經濟參考報在發佈的《央地聯動政策加力 四季度穩增長有支撐》報導中提到，記者獲悉，為抓好三季度末和四季度經濟工作、努力完成全年經濟社會發展目標任務，多項政策將進一步加碼發力，包括“兩新”等政策將進一步落實落細，貨幣、財政等領域也將醞釀更多增量舉措。
在上述多方面的刺激下，市場情緒快速回升，資金開始大量湧入股市，就連大宗商品的玻璃、銅鋁錫鎳等有色商品期貨合約也大幅拉升。
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多家券商機構分析認為，隨著美聯儲超預期降息，給國內的貨幣政策工具打開更多空間，國內本身就早於預期9月會降LPR大概20BP，如今有美聯儲助攻，降LPR就基本毫無懸念了。
同時上半年各大銀行已經完成下調存款利率的準備，所以存量房貸利率下調的預期也在不斷強化，但對於市場傳聞的即將開啟轉按揭，或許並不會那麼快，因為還有很多流程和規範需要討論清楚，機構預期或許要到2025年一季度才能落地。
但對於銷售情況持續不樂觀的樓市來說，這已是難得的利好。
日前央行有關部門負責人的表態也證實了這一點：下一步，貨幣政策將更加靈活適度、精准有效，加大調控力度，加快已出臺金融政策措施落地見效，著手推出一些增量政策舉措，進一步降低企業融資和居民信貸成本。
另一方面，無論是降存量貸款利率還是轉按揭，對存量的貸款買房群體來說都能每月節省一筆現金出來，按照昨天文章《逆勢上漲！風格大切換！》提到的，機構測算的如果是通過操作貸款利率可以下調80BP，那麼每年可以省下大概3000億的費用（不一定會有這麼多）。對於居民來說，這就是可任意支配的現金。
再加上近年來各地方政府一直在籌畫發放各類消費補貼（近期政策層也在討論更大力度消費刺激方案，並預期很快推出），市場預期兩者結合會大幅提振各行業的基礎消費。
這或是今天A港股兩市傳統大消費板塊全面爆發的原因。
今天盤後，發改委新聞發佈會推出了多方面重磅重磅指示，進一步證實了市場的猜測，重點內容包括：
適時推出一批操作性強、效果好、讓群眾和企業可感可及的增量政策舉措；
將會同有關部門抓緊完善落實支持新型城鎮化的財政、金融、土地等政策；
配合推動相關部門研究提出戶籍制度改革、加快保障性住房建設等具體政策措施；
全面推動基礎設施領域不動產投資信託基金（REITs）專案常態化發行；
發揮政府投資對社會投資的引導帶動作用，完善民營企業參與國家重大專案建設長效機制。
在市場較為關注的消費方面，發改委明確表示，將與各部門各地方一道，深入實施就業優先政策，多管道增加居民收入，不斷提高居民消費能力；用好超長期特別國債資金加力支持消費品以舊換新，進一步促進文旅、教育、醫療、養老、育幼、家政等服務消費提質擴容，積極打造消費新場景，培育消費新增長點。
從政策發佈的流程來，發改委之後，接下來就是各地方因地制宜推出更具體的措施內容（目前多個城市已有推出部分方案）。結合小作文的“加班開會研討”相關傳言，或許在四季度，我們就會看到更多具體的消費刺激方案出爐，到時候，大消費板塊或許還會繼續迎來炒作熱點。
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截至目前，上證指數的PE估值跌至12倍，來到了2010年來的新低，滬深300的PE只有10倍出頭，中證1000等板塊也處於歷史低位，甚至一向高估值的創業板PE也只有23倍，無限接近歷史最低水準。
行業來看，銀行保險、煤炭、有色、醫藥生物、食品飲料、家電等大板塊的PE水準已經普遍處於2010年以來的較低位水準，有些甚至是有史以來最低。從PB的視角看，A股幾乎所有一級行業的PB甚至都已經是最低的了。
個股層面，A股目前市盈率大於0且小於20倍的個股高達1500家，甚至其中市值大於100億且市盈率小於10倍的個股都有超140家，很多的行業茅從2021年的高位至今跌幅超過70%，估值跌至上市以來新低，這是A股歷史上都極罕見的情況。
這估值種情況，堪稱遍地哀嚎，無一倖免，可說比港股還慘澹得多。
雖然也有不少機構基於當前幾大關鍵宏觀資料來研判，依舊得出不容樂觀的基調觀點。
但當前A股已經嚴重超跌，如今在美聯儲大幅降息，以及國內正在一致預期國家在加快推出新一批強刺激政策的強烈情緒下，市場迎來超跌反彈行情也就水到渠成了。
多家券商機構普遍認為，隨著美聯儲開啟降息週期，市場風險偏好將逐漸有所提升，而A股後市在貨幣流動性進一步寬鬆和多項經濟刺激政策的合力刺激下，或許有望加快形成築底。
對於投資，傾向保守的投資者可以繼續關注高確定性且已經完成回檔重新具備估值吸引的高股息方向。
而對於長線投資者，也可以關注那些顯著超跌同時業績出現回暖的醫療、消費、科技、材料等行業的龍頭。
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