宇宙硬核第一股的威懾力
美東時間周三美股盤後，“宇宙硬核第一股”將公佈第二季度財報。
毋庸置疑的是，無論業績好壞，英偉達公司 (NASDAQ:NVDA)都將給AI概念乃至整個美股帶來最為強勁的“刺激”。
今年以來，英偉達的狂飆之勢令人歎為觀止。
雖然在7月經歷了一輪大回檔，但英偉達年內累計漲幅依舊高達155%，市值增加了1.82萬億美元。目前市值為3.11萬億美元。
Q2 收入翻倍？
眼下，投資者在尋找AI交易在下半年繼續主導市場的跡象。
而英偉達令人期待的業績則將在整個科技行業引發連鎖反應。
華爾街預計，英偉達不僅會超出第二季度的預期，還會上調第三季度的指引，台積電最近的收益超出預期可能會支持這一點。
目前市場普遍預計，英偉達第二季度收入有望同比增長約 112%，達到 286.8 億美元；預計每股收益0.60美元，同比增長141.49%
不過，由於需求增長導致生產成本增加，預計其調整後的毛利率預計下降超過3個百分點，從上一季度的78.8%至75.8%。
第二季度，英偉達最重要的資料中心業務預計將帶來240億美元的收入，比去年同期的103億美元增長142%。
但值得注意的是，資料中心的增長或低於上一季度 426% 的收入增長和去年第四季度的408%。
除了AI收入外，預計英偉達的遊戲收入將達到27億美元。
與此同時，市場還預計第三季度的增長速度或將進一步放緩。
LSEG 資料顯示，英偉達或預計第三季度收入可能會增長75%至316.9億美元，結束其連續五個季度的三位數增長。
預計三季度公司的資料中心收入將進一步放緩，同比增長 91%達到 277 億美元。
華爾街分歧加大
市場在為AI信仰打call，華爾街的看漲、看跌呼聲卻此起彼伏。
作為全球AI 晶片設計領頭羊，英偉達控制著80%至95%的市場份額。
整體來看，市場預計隨著推出下一代 Blackwell 晶片系列，英偉達將繼續保持領先地位。
不過，英偉達下一代Blackwell AI晶片的潛在生產延遲可能會給其帶來一些麻煩。
此前黃仁勳在5月份表示，這些晶片將在第二季度發貨，但分析師指出了可能會推遲時間表的設計障礙。
研究機構半分析(semianalysis)表示，這意味著明年上半年的收入增長可能會受到打擊。
如果英偉達的晶片製造商台積電提高費用的話，利潤率也會受到擠壓。
美銀表示，英偉達Q2業績或令人失望，並提出了一種對沖該股潛在虧損風險的方法，即購買標普500指數的看跌期權。
美國銀行分析師Gonzalo Asis警告表示，投資者“可能低估了業績表現令人失望的風險”，對沖這種風險的“更有吸引力”的途徑並非購買英偉達的看跌期權，而是購買標普500指數的看跌期權。
Synovus Trust高級投資組合經理Daniel Morgan也表示，英偉達不僅是晶片行業的標杆，也是整個人工智慧行業的標杆。如果英偉達未能達到預期，投資者可能會拋售所有AI領域的公司。
不過，不少華爾街分析師還是認為，英偉達在短期內不會有太大的擔憂。
在財報公佈之際，包括花旗、高盛、KeyBanc在內的華爾街機構重申了對英偉達的看漲觀點。
摩根士丹利認為，英偉達業績指引將受到對其H200晶片需求的推動，即便Blackwell系列GPU的出貨略有延遲，但客戶對該產品線的熱情“非常高”。
高盛策略師Scott Rubner表示，隨著英偉達財報日臨近，期權市場暗示英偉達股價有超過9%的上漲空間。期權市場暗示英偉達股價在財報日將上漲9.35%，相當於市值增加約2980億美元。
他表示，鑒於美股科技股出現廣泛拋售，英偉達本財報季的門檻遠低於近幾個季度。
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