- 本周焦點是消費者價格指數(CPI)、零售額、生產者價格指數(PPI)和零售股財報。
- 沃爾瑪值得關注，有望實現強勁盈利，預期能夠戰勝市場預期。
- 迪爾(Deere)可能需要警惕，利潤增長恐令人失望，前景預期偏黯淡。
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Investing.com - 美國股市在周五輕微上漲，結束了動盪的一周，主要指數成功收復了本周早些時候市場暴跌的大部分失地。周一市場大幅下跌3%之後，整體市場表現恢復至幾乎持平。
美國三大指數走勢圖，數據來源：Investing.com
基準指數標普500和以科技股為主的納斯達克綜合指數分別下跌0.1%和0.2%，而藍籌股指數道瓊斯工業平均指數下跌0.6%。
由於投資者繼續評估經濟和利率前景，預計未來一周市場將再次風起雲湧。截至周日早上，投資者認為聯儲局在9月會議上降息50個基點的可能性為51%，降息25個基點的可能性為49%。
在本周經濟日程中，最重要的是周三公佈的美國7月消費者價格通脹報告，預計該報告將顯示整體CP年率為3.0%。
數據來源：Investing.com財經日曆
除了CPI數據，還有最新零售銷售數據以及生產者價格指數報告，有助於全面瞭解通脹情況。
同時，在財報季的最後一個重要周，將有包括沃爾瑪（NYSE:WMT）、家得寶（NYSE:HD）等知名零售商發佈財報。其他重要的發佈公司還包括思科（NASDAQ:CSCO）、應用材料公司（NASDAQ:AMAT）、迪爾公司（NYSE:DE）和阿里巴巴（NYSE:BABA）。
無論市場走勢如何，本周我們可以關注一隻個股，以及規避另一隻個股：
值得關注的股票：沃爾瑪
我預計折扣零售商沃爾瑪本周將表現強勁，股價可能會突破歷史新高。公司季度營收和盈利可能會再次穩健增長，並由於消費者需求趨勢向好，公司有望提供樂觀的前景展望。
儘管零售商面臨的環境充滿挑戰，但沃爾瑪的策略是專注于常年低價，有利於公司吸引更多的節儉的消費者，這類消費者在經濟不明朗的情況下越來越重視物美價廉。
沃爾瑪在美國經營5000多間賣場，並擬於周四美國市場開盤前（香港時間19:00，美國東部時間早上7點）公佈第二季度財報。
根據期權市場的情況，市場參與者預計沃爾瑪股價在財報發佈後會有大幅波動，可能向任一方向波動約5%。
根據InvestingPro的數據，今年以來，財報一直是股價大幅波動催化劑，沃爾瑪上一次在5月中旬公佈季度數據時，股價跳空上漲了8%。
值得注意的是，財報發佈前的幾周，分析師大幅上調了每股收益預測，顯示出人們的情緒越來越樂觀。值得注意的是，在最近23次每股收益預測調整中，有21次是上調，反映出人們對這間零售巨頭的財務表現越來越有信心。
市場普遍預計，沃爾瑪的每股收益將達到0.65美元，較去年同期的0.61美元增長6.5%。收入預計將同比增長3.5%，達到1673億美元，反映雜貨銷售額強勁增長，以及越來越多購物者加入沃爾瑪+會員計畫。
值得注意的是，這間大型零售商的銷售額已經連續16個季度超過華爾街預期，凸顯了其業務實力和韌性。
沃爾瑪的美國同店銷售額以及電子商務支出（上一季度分別增長了3.8%和22%）可能會再次超過預期，因為消費者紛紛湧向其門店和網站，下單進行門店自提和送貨。
展望未來，我認為沃爾瑪首席執行官道格·麥克米倫(Doug McMillion)將為下半年提供可靠的業績指引，因為沃爾瑪在食品和雜貨業務的市場份額持續增長，而這個業務即使在充滿挑戰的經濟環境中也能保持強勁勢頭。
沃爾瑪股價上周五收盤于67.95美元，接近7月19日創下的71.33美元的歷史高點。沃爾瑪市值5460億美元，是全球最有價值的實體零售商之一，以及美國市值第12高的公司。
沃爾瑪股價走勢圖，來源：Investing.com
沃爾瑪與其他零售商不同，其股價今年以來已上漲29.3%。相比之下，追蹤標普500指數中美國零售公司廣泛且等權重的SPDR®標普零售ETF（NYSE:XRT）今年迄今僅上漲了1.5%。
據InvestingPro指出，由於強勁的利潤和銷售增長前景，再加上其有吸引力的估值和完美的資產負債表，沃爾瑪的財務狀況非常良好。此外，值得注意的是，該公司已連續29年提高年度股息支付。
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建議規避的股票：迪爾(Deere)
相反，我預計農業設備製造商迪爾公司本周恐令人失望，股價可能會下跌至新低。由於行業需求趨勢減弱和基本面前景不明朗，公司最新財報和業績指引可能會讓投資者感到失望。
迪爾公司的第三財季報告定於周四開盤前（香港時間18:3.，美國東部時間早上6:20）公佈，而其業績可能會受到農作物價格下跌導致全球農業機械需求放緩的影響。
今年以來，玉米價格下跌了16%，而小麥和大豆的價格在同一時間段內分別下跌了約14%和24%。
根據期權市場情況，交易員預計迪爾公司的股價在財報發佈後將可能出現6.5%的雙向波動。值得注意的是，在上次財報報告發佈後，迪爾公司的股價下跌了4%，是此公司連續第五次發佈負面財報並拖累股票遭拋售。
在當前環境下，迪爾面臨著多重不利因素。InvestingPro的一項分析師財報修訂調查顯示，在FQ3財報發佈前，悲觀情緒正在加劇。過去90天，每股收益預期遭13次下調，沒有上調。
迪爾公司被廣泛視為農業市場的領頭羊，預計每股收益為5.85美元，較去年同期的10.20美元暴跌42.6%。更糟糕的是，收入預計將同比暴跌31.6%，至108億美元，反映出農產品市場環境疲軟下，其農業、採礦和建築設備需求普遍放緩。
如果這一預測得到證實，這將是這家拖拉機製造商連續第四個季度銷售下滑，而2025年的前景將更加黯淡。
因此，我認為迪爾公司的管理層將在他們的前瞻性指導中讓投資者失望，並鑒於農場和採礦機械銷售的黯淡前景，他們將發出謹慎的論調，因為當前的運營環境充滿挑戰。
上周五，迪爾公司的股價收于346.03美元，接近自2022年9月以來的最低水準。這家總部位於伊利諾州莫林的農業設備製造商的市值為953億美元。
迪爾股價走勢圖，資料來源：Investing.com
2024年迄今，迪爾的股價表現遠遠落後大盤，股價下跌了13.5%，而標準普爾500指數則上漲了12%。
值得注意的是，InvestingPro也對迪爾公司的股票持負面看法，原因是擔心其利潤和銷售增長前景下滑。此外，該公司還面臨著成本上升的挑戰。
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編譯：劉川