獲取40%折扣優惠
最新!💥 獲取ProPicks查看哪些策略擊敗標普500指數1,183% 領取40%折扣優惠

美股Q4財報季前瞻:兩個好消息!銀行股還有這兩個潛在亮點

發布 2024-1-12 上午09:37
更新 2023-8-29 下午10:02
  • 財報季近在咫尺,投資者需密切關注經濟軟著陸跡象
  • LERI顯示,企業不確定性降至2015年以來的最低水準
  • 銀行股將率先公佈財報:預期貸款和投資銀行業務狀況將有所改善,惟逆風因素依然存在
  • 第四季度財報期的高潮在1月29日至3月1日

Investing.com - 新年伊始,主要股指(道瓊斯工業平均指數標準普爾500指數納斯達克綜合指數)在今年首周收低,為連續9周上漲後首周下跌,當時雖然就業資料強勁,然而「好消息就是壞消息」,人們對美聯儲可能會推遲降息的擔憂也由之而升。

由於利率是市場回報的最大驅動因素之一,就業市場的火爆使得美聯儲在短期內降息的可能性降低,打擊了投資者情緒

美國勞工統計局上周五(5日)宣佈,12月非農就業資料顯示,美國經濟增加了21.6萬個就業崗位,遠高於華爾街經濟學家此前預計的17萬人。

除此之外,薪資增速也超出了預期。去年12月,平均時薪增長了0.4%,延續了自2023年第四季度以來的上升趨勢,使同期的年化增長率達到4.3%。雖然這對美國工人來說是件好事,但在美聯儲看來並不好。

美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)於過去的講話中表示,3% - 3.5%的薪資增速與美聯儲2%的通脹目標是一致的,但是我們目前的通脹率仍略高於這一目標。

本周晚些時候,推動市場回報的另一大因素——企業財報將成為主要議題。隨著近期股市回落,投資者需密切關注第四季度業績和2024年展望,以尋找美國企業增長前景改善的跡象。

根據FactSet的資料,目前標準普爾500指數成分股公司2023年第四季度的每股收益增長率預計為1.3%。這將是美股盈利此前下滑了三個季度後,連續第二個季度實現增長。

然而,增速預期相比此前預計的大幅下調6.8%,此前於第三季度初人們還預計增長率高達8.1%,同時還遠低於2022年至2023年3.6%的平均增長率。

更重要的是,賣方分析師在預測時高度遵循公司的指引,而大幅下調第四季度的增速預期是由於公司自己降低了預期。

不過,大幅降低預期也是有好處的即美股公司財報超預期的門檻也降低了

企業不確定性似乎正在緩解,但下結論還為時過早

儘管對即將到來的季度業績的預期比往常更低,惟根據我們的推遲發佈財報指數(Late Earnings Report Index,簡稱LERI)衡量,企業推遲發佈財報數量比我們通常看到的要少,這是好消息

LERI追蹤了市值在2.5億美元及以上的上市公司財報發佈日期異常變化的情況。此指數的基準讀數為100,高於100表明企業對其當前和短期前景感到不明朗。如果LERI指數低於100,表明企業認為它們對近期的預測相當滿意。

雖然於1月12日(周五)多間美國大型銀行開始發佈財報時,才能正式計算出財報高潮期前的LERI,不過當前數值已經表明,企業對本輪財報季的答卷高度自信。

這顯示,儘管2023年的不利因素持續存在,惟LERI認為第四季度的財報將是積極的,目前的LERI讀數為62,是我們開始統計此資料以來這9年最低水準。

值得注意的是,與大幅推遲公佈業績的公司數量相比,將業績公佈時間大幅提前的公司數量更多

不過,投資者仍需保持警惕,因為推遲公佈業績的公司數量可能會持續上升,直到本周末,越來越多的公司正在推遲公佈財報。

Late Earnings Report Index

推遲發佈財報指數(LERI),來源:Wall Street Horizon

本周焦點:銀行股

按照慣例,第四季度財報季將從大銀行開始,摩根大通(NYSE:JPM),、花旗集團(NYSE:C)、富國銀行(NYSE:WFC)和美國銀行(NYSE:BAC)將於周五公佈財報。

投資者從銀行首席執行官的言論中尋找經濟是否具有韌性以及2024會否軟著陸的跡象

同時,關於利潤,投資者可以關注兩個指標貸款損失準備金和貸款活動,譬如信貸損失撥備會否正常化,正常化則表明銀行預計2024年短期違約和經濟風險將減少。還有,貸款活動是否改善,此前由於利率上升和貸款標準收緊,貸款活動一直受到抑制。

此外,銀行股財報可能出現兩個潛在亮點——投資銀行活動和收益率走軟。於上個月的高盛美國金融服務會議上,銀行業高管表示,隨著利率環境正常化,交易環境正在改善,譬如IPO和並購活動。此外,收益率同比下降,有助於減少銀行為吸引存款而支付的高額利息支出

Q4 Earnings Season Preview - First 3 Weeks
第四季度財報季預覽:來源Wall Street Horizon

第四季度財報季高潮

本輪財報季高潮在129日至31日之間,每周預計會有超過1000份財報發佈。目前預計222日是最高點,將有599公司發佈財報

不過,到目前為止,我們覆蓋的全球1萬間公司中,只有32%的公司確認了財報發佈日期,所以財報發佈高潮仍可能會有變動。同時,其餘日期是根據過往財報發佈資料估計的。

此外,第四季度的財報期通常會一些,一般高峰周拉長至四到五,而第一季度第三季度的通脹三周

Q4 Earnings Season Announcement Dates

財報發佈數量分佈,來源:Wall Street Horizon

***

查看Apple、微軟、GoogleAmazonMetaTesla最新業績預測!僅需點擊這裏——訂閱InvestingPro!暢享Wall Street機構級財報數據。

現在訂閱,可享受InvestingPro新年特惠價,最高5折使用下方優惠碼,再享額外10%折扣

一年期Pro+訂閱計劃折扣碼:newshk1兩年期 Pro+訂閱計劃折扣碼:newshk2點擊這裡以優惠價訂閱

InvestingPro可大大節約您的資料搜索、整理、計算時間!

***

編譯:劉川

最新評論

風險聲明: 金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險,包括可損失部分或全部投資金額,因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大,並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前,你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向,並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒,本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供,而可能由市場作價者提供,因此價格未必準確,且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用,而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊,導致你遭到任何損失或傷害,Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可,禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告,並根據你與廣告或廣告商產生的互動,而獲得廣告商提供的報酬。
本協議以英文為主要語言。英文版如與香港中文版有任何歧異,概以英文版為準。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited保留所有權利