- 市場正在面臨三個不利因素，未來幾周投資者需要重點關注；
- 關注美聯儲的鷹派立場、Q2財報季、極端看漲情緒；
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Investing.com - 近期以來，美國股市面臨越來越大的回調風險，投資者需要為未來幾周可能出現的新動蕩，做好準備。
今年迄今為止，華爾街股市的漲勢一直在擴大，道瓊斯工業平均指數今年已經累計上漲了2.4%，標普500指數和科技股為主的納斯達克指數今年也分別上漲了14.1%和30.2%。
（三大指數走勢對比圖，來自Investing.com）
眼下，市場正在面臨三個不利因素，未來幾周投資者需要重點關注。
1、鷹派的美聯儲
美聯儲主席鮑威爾上周三確認，由於通脹仍然遠高於應有的水平，後續可能會有更多的加息，這給那些希望Fed很快結束加息的投資者潑了一盆冷水。
隨後，鮑威爾在國會的證詞中，又重申了他對加息的鷹派立場，重申該聯儲仍將堅定致力於降低通脹至2%的目標。他還指出，雖然美聯儲此前暫停了加息，但是幾乎所有的與會者都預計，到今年年底，FOMC仍將會進一步加息。
根據Investing.com的美聯儲利率觀測器顯示，市場目前預計7月FOMC將會加息1碼，之後則可能不會進一步加息。
（美聯儲利率觀測器，來自Investing.com）
綜合來看，美聯儲可能會把基礎利率提高到高於市場目前預期的水平，因此導致短期內市場修正的風險正在加大。
2、Q2財報季即將拉開帷幕
不到一個月以後，Q2的財報季就將拉開帷幕，而投資者可能會面臨三年來最糟糕的一個財報季。
根據FactSet的數據顯示，雖然2023年一季度，標普500指數的成分股每股收益已經下降了2.0%，但是，二季度的下降幅度可能會進一步擴大到6.4%。
如果每股收益確實跌至-6.4%，這將是該指數從2020年二季度以來報告的最大同比盈利下降。也意味著標普500指數成分股公司的利潤連續第三季度同比下降，超過了盈利衰退的定義。
與此同時，Q2的收入預期也令人擔憂，FactSet指出，銷售增長預計將比去年同期下降0.4%，如果這個數字成真，將標誌著該指數自2020年三季度以來首次報告收入同比下降。
除了財務數據以外，投資者還將密切關注公司對今年剩餘時間的前瞻性指導，因為宏觀經濟前景不確定，近期市場對經濟衰退的擔憂加劇，可能會有更多公司會降低未來幾個月的盈利和銷售增長前景。
3、極端看漲情緒
兩個最受關注的情緒指標顯示，隨著投資者追逐牛市，市場泡沫正變得越來越大，尤其是在科技公司板塊。
其中一個情緒指標——CNN恐懼與貪婪指數(CNN Fear & Greed Index)，結合了7個不同的指標，以區分驅動市場的「情緒」。一個多月來，該指數一直在發出「貪婪」的信號，最近幾個交易日的情緒甚至達到了「極端貪婪」的水平。
（恐懼和貪婪指數來自CNN）
恐懼與貪婪指數是了解投資者情緒的寶貴工具，經常被用作反向指標，當情緒達到極端看漲或看跌水準時，就意味著市場轉折點來臨。
與此同時，根據另一個情緒指標——美國個人投資者協會(AAII)最新的情緒調查，個人投資者越來越看好股市。
根據最新調查顯示，42.9%的美國個人投資者對未來6個月的前景表示樂觀，離2021年11月以來的最高看漲情緒水平不遠。
（投資者多空情緒指標，來自AAII）
只有27.8%的個人投資者看空市場前景，這是自2021年11月以來首次連續三周低於30%。
Source: AAII
此外，AAII的調查顯示，牛/熊利差表明，上行定位擁擠，下行保護定價具有吸引力。
現在該怎麼辦？
最近幾天，我重新平衡了我的個股和ETFs投資組合，以反映我的看空立場，我一直對購買新的頭寸，持謹慎態度。
目前，我通過持有ProShares UltraPro Short Dow30 (NYSE:SDOW)、ProShares Short S&P500 (NYSE:SH)、以及ProShares Short Russell2000 (NYSE:RWM)來做空標普500指數、道指以及羅素2000指數。
投資者應該為未來幾周的情況做好準備，標普500指數可能會跌至4,130點——比目前的水準下降近6%——然後，在美聯儲7月25-26日的政策會議和第二季度財報季結束後，該指數或將跌至3,975點左右的低點。
（標普500指數技術圖來自Investing.com）
買入的機會到來了嗎？
儘管如此，回調可能會為炙手可熱的科技和增長行業的領先股票創造新的買入機會。
考慮到這一點，我使用InvestingPro股票篩選器建立了一個高質量股票的觀察名單，這些股票在當前的市場環境中顯示出相對強勁的實力。
不出意料，上榜的公司名稱包括：蘋果Apple (NASDAQ:AAPL)、微軟Microsoft (NASDAQ:MSFT)、谷歌母公司Alphabet (NASDAQ:GOOGL)、特斯拉Tesla (NASDAQ:TSLA)、Facebook母公司Meta Platforms, Visa (NYSE:V)、強生Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)、聯合健康UnitedHealth (NYSE:UNH)、埃克森美孚Exxon Mobil (NYSE:XOM)、萬事達卡Mastercard (NYSE:MA)、博通Broadcom (NASDAQ:AVGO)、雪佛龍Chevron (NYSE:CVX)、默克只要Merck (NYSE:MRK)、艾伯維AbbVie (NYSE:ABBV)、開市客Costco (NASDAQ:COST)等。
（InvestingPro股票篩選器截圖）
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（翻譯：李善文）