特斯拉遭近20名分析師下調預期 還值得買入嗎？

• 最近特斯拉發佈了財報，然後隨後盈利預期遭到分析師下調。
• 本文我們將使用InvestingPro來評估特斯拉目前的價格是否依然值得買入。
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Investing.com –特斯拉(NASDAQ:TSLA)於4月公佈了2023年第一季度業績，凸顯了其積極的價格體系和出色的交付量。

於產量方面，特斯拉再創紀錄新高，生產了440,808輛汽車，並交付了422,875輛汽車。

於財務資料方面，特斯拉第一季度收入為232.6億美元，比InvestingPro調查的預期值低2600萬美元。

儘管第一季度的收入較2022年第四季度有所下降，惟同比增長了24.4%，增速仍然令人印象深刻。

展望將於7月24日公佈的第二季度業績，InvestingPro上有16位分析師下調了他們的盈利預期。

對第二季度收入的預測均值為242億美元。分析師預計特斯拉的收入仍將持續增長，到2023年底，特斯拉全年收入預計達到1002億美元，增長幅度為23%。

那麼，於分析師下調了特斯拉的盈利預期後，是否仍值得購買呢？

特斯拉關鍵財務指標

來源：InvestingPro

特斯拉第一季度財報揭示，其每股收益為0.85美元，符合InvestingPro的預期數據。然而，分析師預計第二季度每股收益將降低至0.78美元。

不過，儘管下調了今年上半年的預測，分析師依然預測特斯拉於下半年的每股收益將增加。

預測認為，特斯拉於第三季度的每股收益將增至0.88美元，第四季度將提升至0.98美元，季度增長率超過10%。這些估計預示著特斯拉2023年的盈利前景充滿希望。

来源：InvestingPro

儘管全年營收預計增加，惟由於成本也不斷增加，特斯拉的毛利與去年同期相比下降了大約18%。

此外，與2022年第四季度相比，毛利減少了約22.5%，毛利率從29.1%下降至19.3%，同比下滑。

於第一季度財報中，特斯拉表示，多款車型提供折扣，拖累運營利潤率下降。

不過，公司希望通過提高新工廠的生產效率和降低物流成本來降低生產成本。

尤其值得注意的是，於去庫存政策的推動下，特斯拉所有車型都大幅度打折，尤其是Model 3和Model Y。

此舉旨在提高特斯拉於經濟不確定性、激烈加劇以及即將於美國推出改款Model 3車型的大背景下的吸引力。

特斯拉首席執行官馬斯克(Elon Musk)表示，對不確定的宏觀經濟前景感到擔憂。

他預測未來12個月將面臨持續的經濟風暴，並強調宏觀經濟因素對消費者購車決策的巨大影響。

馬斯克還對美聯儲的加息政策表示擔憂，指出每次利率上升都會推高汽車的價格。

因此，特斯拉第一季度的運營利潤較去年同期的36億美元下降至27億美元。公司公佈的淨利潤為 25.1 億美元，同比下降24%。

來源：InvestingPro

特斯拉的現金和債務結構顯示，現金及現金等價物以及短期投資從180億美元增至224億美元。

儘管現金頭寸看起來還不錯，惟過去一年內自由現金流顯著下降，從22億美元降至4.4億美元。

來源：InvestingPro

根據目前的資料，InvestingPro顯示特斯拉的財務穩健度仍然強勁，得分為4/5，擁有顯著的增長潛力，儘管其相對價值似乎較低。

來源：InvestingPro

根據InvestingPro的計算，特斯拉的公允價值為215.92美元，與現價接近。然而，35名分析師預估的特斯拉平均公允價格為188美元，低於InvestingPro的預測。

綜上所述，特斯拉的現金與債務結構優良，每股收益不斷增長，具有給投資者帶來高回報的潛力。

然而，近20名分析師也下調了該公司的盈利預測，凸顯出市場存在的短期風險。此外，特斯拉的高市盈率、沒有股息回報和股票波動性也是值得注意的負面因素。

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翻譯：劉川