- 本周關注通脹數據,以及美聯儲會議紀要,以尋找未來政策路線;
- Fed政策前景的不確定性為大宗商品市場帶來謹慎情緒;
- 如果原油價格的支撐位保持不變,後市可能會再測新高。
Investing.com - 理想的狀態下,美國3月份的就業數據將會確切地告訴我們,美聯儲的下一步利率決策將會如何影響局勢,以及如何影響近期創出高點的金價,甚至告訴我們在OPEC+減產過後,市場是否會有不同。
但是,事情往往不會總是如我們預期的那樣發展,即使在美聯儲5月3日決議之前還會有另一份非農就業報告。而在此之前,本周的關鍵通脹數據、以及美聯儲3月22日的會議紀要值得我們重點關注。
新加坡銀行的首席經濟學家Mansoor Mohi-uddin表示,「雖然投資者預計上月美國銀行業危機將迫使Fed降息,但此前已經有聯儲局官員警告稱,居高不下的通脹將使美聯儲今年不太可能放鬆政策。」
而上周五的非農就業數據顯示,美國6月非農就業人數增加23.6萬人,略低於華爾街預測人士預測的23.9萬人,也遠高於20萬人的增幅,而20萬人原本是促使美聯儲在5月暫停加息的關鍵因素。薪資增長也有所放緩,但仍然過高,無法與央行2%的通脹目標保持一致。
值得關注的是,將於本周三公佈的3月份消費者價格指數(CPI)的通脹預期也處於較高水準,不過有些溫和。經濟學家預計,不包括食品和燃料成本的核心CPI將環比上升0.4%,年化增長率為5.6%,高於2月份的5.5%。
非農和CPI的預期數據結合在一起,至少表明美聯儲可能會再在5月份再次加息25個基點,這將有效地將利率提高到5.25%的峰值。而與此同時,到目前為止,華爾街對美聯儲在年底前降息(而不僅僅是暫停)的預期似乎沒有什麼說服力。
花旗集團策略師評論表示,「不僅通脹高企,勞動力市場也依然強勁,這樣的背景下,Fed不太可能繼續降息。而且我們認為,如果通脹仍然持續維持在高位,可能還會出現進一步加息。」
這就留下了一個問題,即黃金和原油的價格近期將走向何方?
周五發佈的、強於預期的非農就業數據,並沒有幫助黃金多頭進一步上攻,但在周一的亞洲交易中,那些在紐約開市前預計金價會立即崩盤的人,也並沒有得到幫助。
此前,6月交割的美國黃金期貨觸及2,004.25美元的日低,周四結算價為2026.40美元。
SKCharting.com的首席技術策略師Sunil Kumar Dixit表示,儘管非農就業報告略顯樂觀,金價不太可能觸及紀錄新高,但週一也沒有出現下跌缺口,暗示支撐正在1,900美元的高位形成。Dixit表示,「若未能持續突破阻力位,可能將 現貨金價推低至1,990美元下方的1,975美元,作為最初支撐位,隨後是1,970美元。」
「但在4小時的時間框架內,黃金保持在1990美元的50指數移動平均線之上,下一個上行挑戰被認為是在2001美元的5指數移動平均線,隨後是2010美元的中布林帶。」他補充說,4月5日潛在的看跌形態已經產生了影響,將價格推低至每日中間布林帶,現在動態定位於1970美元,金屬跌至5日均線2000美元以下,以保持該區域以下的穩定。
而在原油市場方面,美國WTI原油期貨曾一度升至80.70美元,隨後回落。
Dixit表示,儘管價格回調仍有待填補這一缺口,但WTI在動態定位的5日均線79.70美元形成的水準支撐基礎的支持下,繼續以正面偏見進行交易。
他還指出,「只要上述支撐位保持不變,我們就有可能再次測試81.80美元的波動高點,看漲勢頭將進一步上行至50周均線82.50美元,隨後是200日移動均線83.33美元和100周移動均線84.80美元。」
「另一方面,如果持續跌破5日均線79.70美元,在出現任何新的反彈跡象之前,將會壓跌至5周均線77.45美元。」
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(翻譯:李善文)